Avainero – velkasuhde vs velan suhde omaan pääomaan
Yritykset noudattavat erilaisia kasvu- ja laajentumisstrategioita, joiden tarkoituksena on tehdä suurempia voittoja. Tällaisten strategisten vaihtoehtojen rahoitusta analysoidaan usein pääomavaatimuksilla, joissa yritys voi käyttää omaa pääomaa, velkaa tai näiden yhdistelmää. Suurin osa yrityksistä yrittää ylläpitää sopivaa yhdistelmää velkaa ja omaa pääomaa hyötyäkseen molemmista. Keskeinen ero velkaantumisasteen ja velkaantumisasteen välillä on se, että kun velkasuhde mittaa velan määrää suhteessa varoihin, velkaantumisaste laskee kuinka paljon yrityksellä on velkaa verrattuna osakkeenomistajien antamaan pääomaan.
Mikä on velkasuhde
Velkasuhde mittaa yrityksen vipuvaikutusta. Vipuvaikutus on rahoitus- ja sijoituspäätösten seurauksena lainattua velkaa. Tämä antaa tulkinnan siitä, kuinka suuri osa varoista rahoitetaan velalla. Mitä korkeampi velkakomponentti, sitä suurempi on yrityksen taloudellinen riski. Tätä suhdetta kutsutaan myös velkasuhteeksi, ja se lasketaan seuraavasti.
Velkasuhde=Kokonaisvelka / Kokonaisvarallisuus 100
Kokonaisvelka
Tämä sisältää lyhyt- ja pitkäaikaiset velat
Lyhytaikainen velka
Nämä ovat nykyiset velat, jotka erääntyvät vuoden sisällä
Em. Ostovelat, maksettavat korot, ansaitsemattomat tulot
Pitkäaikainen velka
Pitkäaikaiset velat on maksettava yli vuoden kuluessa
Em. Pankkilaina, laskennallinen tulovero, asuntolainat
omaisuus yhteensä
Varallisuuden loppusumma koostuu lyhyt- ja pitkäaikaisista varoista.
Lyhytaikaiset varat
Yleensä lyhytaikaisiksi varoiksi, ne voidaan muuttaa rahaksi vuoden sisällä.
Em. Myyntisaamiset, ennakkomaksut, varasto
Pitkäaikaiset varat
Nämä ovat pitkäaikaisia varoja, joita ei odoteta muuttuvan rahaksi vuoden kuluessa
Em. Maa, rakennukset, koneet
Velkarahoituksen edut
Tarjoa alhaisemmat korot
Velkoille maksettavat korot ovat yleensä alhaisemmat kuin osakkeenomistajien odottamat tuotot.
Vältä liiallista riippuvuutta osakerahoituksesta
Omapääomarahoitus on kallista velkarahoitukseen verrattuna, koska velasta voidaan tehdä verosäästöjä, kun taas pääoma on verotettavaa
Velkarahoituksen haitat
Sijoittajien mieltymys matalavelkaisille yrityksille
Monet yritykset on asetettu konkurssiin niiden ottamien v altavien velkamäärien vuoksi, mukaan lukien jotkin maailman suosituimmista yrityksistä, kuten Enron, Lehman Brothers ja WorldCom. Koska suuri velka merkitsee suurta riskiä, sijoittajat saattavat epäröidä sijoittaakseen tällaisiin yrityksiin
Rajoituksia rahoituksen saamisessa
Pankit kiinnittävät erityistä huomiota olemassa olevaan velkaantumisasteeseen ennen uusien lainojen myöntämistä, koska ne saattavat noudattaa politiikkaa olla lainaamatta yrityksille, jotka ylittävät tietyn prosenttiosuuden vipuvaikutuksesta.
Mikä on velan suhde omaan pääomaan
Velan suhde omaan pääomaan on suhde, jolla mitataan yrityksen taloudellista vipuvaikutusta ja joka lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvelat sen omalla pääomalla. Tätä kutsutaan yleisesti "velkaantumisasteeksi". D/E-suhde kertoo, kuinka paljon velkaa yritys käyttää omaisuuseriensä rahoittamiseen suhteessa oman pääoman arvon määrään. Tämä voidaan laskea seuraavasti:
velan suhde omaan pääomaan=kokonaisvelka / oma pääoma yhteensä 100
Oma pääoma yhteensä on varojen ja velkojen kokonaismäärän erotus
Velan suhde omaan pääomaan on säilytettävä toivotulla tasolla, mikä tarkoittaa, että velkaa ja omaa pääomaa tulisi olla sopiva sekoitus. Ihanteellista suhdetta ei ole, koska se vaihtelee usein yrityksen politiikkojen ja alan standardien mukaan.
Em. Yhtiö voi päättää säilyttää velkasuhteen 40:60. Tämä tarkoittaa, että 40 % pääomarakenteesta rahoitetaan lainalla, kun taas loput 60 % on omaa pääomaa.
Yleensä suurempi velan osuus; suurempi riski; Näin ollen velan suuruus määräytyy pääasiassa yrityksen riskiprofiilin mukaan. Yritykset, jotka ovat innostuneita ottamaan enemmän riskejä, käyttävät todennäköisesti velkarahoitusta riskejä välttäviin organisaatioihin verrattuna. Lisäksi nopeaa kasvu- ja laajentumisstrategioita tavoittelevat yritykset haluavat myös mieluummin lainata enemmän rahoittaakseen kasvunsa suhteellisen lyhyessä ajassa.
Kuva_1: Vertaamalla velkasuhdetta ja velkasuhdetta omaan pääomaan voidaan näyttää erillisen osuuden varoista ja omasta pääomasta velan kattamiseksi
Mitä eroa on velkasuhteella ja velkasuhteella omaan pääomaan?
Velkasuhde vs velkasuhde omavaraisuuteen |
|
| Velkasuhde mittaa velkaa prosentteina kokonaisvaroista. | Velan suhde omaan pääomaan mittaa velkaa prosentteina koko omasta pääomasta. |
| Perus | |
| Velkasuhde ottaa huomioon, kuinka paljon pääomaa tulee lainojen muodossa. | Velan suhde omaan pääomaan osoittaa, kuinka paljon omaa pääomaa on käytettävissä lyhyt- ja pitkäaikaisten velkojen kattamiseen. |
|
Laskentakaava | |
| Velkasuhde=Kokonaisvelka / Taseen loppusumma 100 | velan suhde omaan pääomaan=kokonaisvelka/oma pääoma yhteensä 100 |
| Tulkinta | |
| Velkasuhde tulkitaan usein velkaantumisasteeksi. | Velan suhde omaan pääomaan tulkitaan usein velkaantumisasteeksi. |
Yhteenveto – velkasuhde ja velan suhde omavaraisuuteen
Velkasuhteen ja velkaantumisasteen välinen ero riippuu ensisijaisesti siitä, käytetäänkö velan osuutta laskettaessa omaisuuskantaa vai omavaraisuutta. Molempiin näihin suhteisiin vaikuttavat alan standardit, joissa on normaalia, että joillakin toimialoilla on merkittävää velkaa. Rahoitussektori ja pääomav altaiset teollisuudenalat, kuten ilmailu- ja rakennusteollisuus, ovat tyypillisesti erittäin suuntautuneita yrityksiä.
