Avainero – kiinteä pääoma vs. käyttöpääoma
Kiintein ero kiinteän pääoman ja käyttöpääoman välillä on, että kiinteällä pääomalla tarkoitetaan pitkäaikaisia investointeja, joita ei kuluteta tuotantoprosessin aikana, kun taas käyttöpääoma käsittelee lyhytaikaista likviditeettiä (miten kätevästi omaisuus voidaan muuntaa käteinen) asema yrityksessä. Molemmat tämäntyyppiset pääomat ovat erittäin tärkeitä liiketoiminnassa, ja niitä tulisi hallita tehokkaasti laajempien hyötyjen saamiseksi.
Mikä on kiinteä pääoma?
Kiinteät pääomat ovat omaisuutta ja pääomasijoituksia, joita ei kuluteta tuotantoprosessin aikana ja niillä on jäännösarvo (arvo, jolla omaisuus voidaan myydä taloudellisen käyttöiän lopussa). Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, erikoislaitteet ja koneet ovat esimerkkejä kiinteästä pääomasta. Omistajien on investoitava tällaisiin pääomasijoituksiin jo yrityksen alkuvaiheessa voidakseen perustaa kaupankäyntikykyisen liiketoiminnan.
Kiinteän pääoman vaatimus vaihtelee yhtiöittäin sekä toimialan luonteen mukaan. Esimerkiksi erittäin teknisillä aloilla, kuten öljyn etsinnässä ja televiestinnässä, toimivat yritykset tarvitsevat huomattavia kiinteää pääomaa verrattuna palvelualan yrityksiin.
Mikä on käyttöpääoma?
Käyttöpääoma mittaa sekä yrityksen maksuvalmiutta että lyhyen aikavälin taloudellista kestävyyttä. Käyttöpääoma on välttämätön rutiiniliiketoiminnan harjoittamiselle, koska likviditeettiä pidetään tärkeänä liiketoiminnan lyhyen aikavälin elinkelpoisuuden kann alta. Käyttöpääoma lasketaan alla olevan mukaisesti.
Käyttöpääoma=lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat
Tämä laskee yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velkansa lyhytaikaisilla varoillaan. Ihanteellisen käyttöpääomasuhteen katsotaan olevan 2:1, mikä tarkoittaa, että kutakin vastuuta varten on 2 omaisuutta. Tämä voi kuitenkin vaihdella alan standardeista ja yrityksen toiminnasta riippuen. Myös seuraavat suhdeluvut on laskettu, jotta saadaan käsitys yrityksen käyttöpääomatilanteesta.
| Käyttöpääomasuhde | Kuvaus |
|
Hapon testisuhde (Vaihtoomaisuus – varasto / lyhytaikaiset velat) |
Tämä on melko samanlainen kuin käyttöpääomasuhde. Se jättää kuitenkin varastot pois likviditeettilaskelmissaan, koska varastot ovat yleensä muita vähemmän likvidejä vaihtoomaisuuseriä. Ihanteellisen suhteen sanotaan olevan 1:1, mutta tämä riippuu alan standardeista aivan kuten käyttöpääomasuhde. |
|
Tilien saatavat päivät (Tilisaamiset / Kokonaisluottomyynti365) |
Luottojen myyntipäivien lukumäärä voidaan laskea tällä kaavalla. Mitä suurempi päivien lukumäärä, tämä osoittaa mahdollisia kassavirtaongelmia, koska asiakkailla kestää kauemmin maksaa. |
|
Tilisaamisten liikevaihto (Luotot yhteensä / myyntisaamiset) |
Myyntisaamisten liikevaihto on, kuinka monta kertaa vuodessa yritys kerää myyntisaamisiaan. Suhdeluku on tarkoitettu arvioimaan yrityksen kykyä myöntää tehokkaasti luottoja asiakkailleen ja kerätä varoja heiltä oikea-aikaisesti. |
|
Maksupäivät (Ostosvelat /luottoostot yhteensä365) |
Luottoostosten maksamattomien päivien lukumäärä voidaan laskea tällä kaavalla. Mitä suurempi päivien määrä on, se osoittaa, että yrityksellä on enemmän aikaa velkojen maksamiseen asiakkaille. |
|
Tilien velkojen liikevaihto (luottoostot / ostovelat yhteensä) |
Ostosreskon liikevaihdolla tarkoitetaan sitä, kuinka monta kertaa vuodessa yritys maksaa velkojaan tavarantoimittajilleen. Suhdeluku on tarkoitettu arvioimaan yrityksen kykyä maksaa tehokkaasti luottoja asiakkailleen positiivisten suhteiden ylläpitämiseksi. |
|
Varastopäivät (Keskimääräinen varasto / myytyjen tavaroiden hinta 365) |
Tämä suhde mittaa päivien määrää, jonka yritys vie varaston myymiseen. Koska tämä liittyy suoraan myyntituloihin, tämä osoittaa, kuinka menestyksekäs pääliiketoiminta on. |
|
Varaston kiertokulku (Myytyjen tavaroiden hinta / Keskimääräinen varasto) |
Varaston kiertonopeus kertoo, kuinka tehokkaasti varastoa hallitaan laskemalla kuinka monta kertaa varasto myydään vuoden aikana. |
Kuva 01: Käyttöpääoman sykli
Mitä eroa on kiinteällä pääomalla ja käyttöpääomalla?
Kiinteä pääoma vs. käyttöpääoma |
|
| Kiinteällä pääomalla tarkoitetaan pitkäaikaisia investointeja, joita ei kuluteta tuotantoprosessin aikana. | Käyttöpääomasopimukset lyhytaikaisella likviditeetillä |
| Investointi | |
| Investointi kiinteään pääomaan on pitkäkestoista. | Investointi käyttöpääomaan on lyhytaikaista. |
| Transponointi vs ei-transponointi | |
| Suurin osa kiinteään pääomaan tehdyistä investoinneista tehdään yrityksen perustamisen yhteydessä. | Investointeja käyttöpääomaan tapahtuu rajoitetusti useammin. |
Yhteenveto – kiinteä pääoma vs. käyttöpääoma
Kiinteän pääoman ja käyttöpääoman ero riippuu pääosin käyttöomaisuuden ja vaihto-omaisuuden investoinneista ja käytöstä. Vaikka investoinnit kiinteään pääomaan ovat kalliimpia kuin muuttuvat varat, niistä saatavat hyödyt kestävät pidempään kuin käyttöpääoma. Käyttöpääoman rooli on luonteeltaan syklinen, jolloin varat tulee aina pitää hyväksyttävällä tasolla, jotta liiketoiminta sujuisi sujuvasti.
