Avainero – ETF vs Managed Fund
Tärkein ero ETF:n ja hallinnoidun rahaston välillä on se, että ETF on sijoitusrahasto, joka on yleensä suunniteltu seuraamaan indeksiä, hyödykettä tai joukkovelkakirjoja, joissa rahaston arvo riippuu taustalla olevasta sijoituksesta, kun taas hallinnoidussa rahastossa sijoittajat jotka jakavat samanlaiset sijoitustavoitteet poolirahastot ja rahastoa hallinnoi rahastonhoitaja. ETF-rahastoon tai hallinnoituun rahastoon sijoittamiseen liittyy riskejä ja etuja, ja nämä ovat suhteellisen uusia ja kehittyneitä sijoitusmenetelmiä verrattuna perinteisiin sijoitusvaihtoehtoihin, kuten kantaosakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin.
Mikä on ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) on sijoitusrahasto, joka on yleensä suunniteltu seuraamaan indeksiä, hyödykettä tai joukkovelkakirjoja, joissa rahaston arvo riippuu sijoituksesta. Sijoittajat voivat ostaa osakkeita pörssistä. ETF:t ovat avoimia rahastoja, joissa rahaston koko kasvaa, kun enemmän sijoittajia sijoittaa rahaa, ja rahaston koko pienenee, kun sijoittajat nostavat rahaa.
ETF:n osakkeet ovat samanlaisia kuin kantaosakkeet ja voivat käydä kauppaa ylikurssilla tai alennuksella kohde-etuutena olevaan sijoitukseen nähden, mutta tämä ero on usein minimaalinen, jos ETF:n osakkeen hinta heijastaa sijoitusrahaston arvoa. Sijoittajat saavat osinkoja sijoituksensa tuotona ja pääomavoitot tai -tappiot ovat voimassa osakkeiden myyntihetkellä.
Alla on esimerkkejä laajasti vaihdetuista ETF-rahastoista, jotka seuraavat indeksiä.
| ETF | Hakemisto |
|
Standard & Poor’sin talletustodistus (SPDR) |
S&P 500 -indeksi |
| IMW | Russell 2000 -indeksi |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Kuva 01: S&P 500 -indeksi
Yleensä ETF:illä on alhaisempi kulusuhde verrattuna hallinnoituihin rahastoihin, ja hallinnointipalkkiot ovat alhaiset, 0,07 % verrattuna hallinnoituihin rahastoihin. Lisäksi ETF:t ovat erittäin likvidejä sijoituksia, koska niillä käydään kauppaa kuten kantaosakkeilla. Koska ETF:n tuotto on kuitenkin linkitetty indeksiin, indeksin vaihtelut vaikuttavat siihen suoraan.
Mikä on hallinnoitu rahasto?
Hallitseva rahasto on joukko varoja, jotka ovat sijoittaneet useille sijoittajille, joilla on samanlaiset sijoitustavoitteet. Ammattimainen rahastonhoitaja on nimetty hoitamaan rahastoa ja sijoittamaan rahaston varoja sijoittajien puolesta odotettujen sijoitustavoitteiden mukaisesti. Sijoittajat voivat ostaa omistusosuuksia hallinnoidusta rahastosta, mikä on samanlaista kuin yrityksen osakkeiden ostaminen. Rahaston sijoitusten arvon noustessa tai laskussa rahaston osuuden hinta vaihtelee vastaavasti. Alla on kaksi päätyyppiä hallinnoituja rahastoja.
Yksittäisen omaisuuden rahastot
Nämä rahastot sijoittavat yhteen omaisuusluokkaan; esimerkiksi korkotulo, omaisuus tai osakkeet
Moni omaisuus tai hajautetut varat
Moni omaisuus tai hajautetut rahastot, sijoita useisiin eri omaisuusluokkiin ja sektoreihin. Hoitavan rahaston sijoitusstrategia määrittää varojen yhdistelmän.
Kuva 02: Hallittujen rahastojen tyypit
Hallinnoidut rahastot voivat olla hyvä sijoitus, koska ne tarjoavat hajauttamista antamalla sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa monenlaisiin arvopapereihin, joihin he voivat tehdä säännöllisiä sijoituksia. Nämä ovat kuitenkin yleensä erittäin epälikvidejä sijoituksia ja rahastonhoitajalle maksetaan korkeita hallinnointipalkkioita rahaston hoitamisesta.
Mitä eroa on ETF:n ja Managed Fundin välillä?
ETF vs. hallinnoitu rahasto |
|
| ETF on sijoitusrahasto, joka on yleensä suunniteltu seuraamaan indeksiä, hyödykettä tai joukkovelkakirjoja, jossa rahaston arvo riippuu sijoituksesta. | Hallitseva rahasto on joukko varoja, jotka ovat sijoittaneet useat sijoittajat, joilla on samanlaiset sijoitustavoitteet ostokriteerit. |
| Osuuksien hankintatapa | |
| ETF:n osakkeita ostetaan kuten kantaosakkeita. | Hallittujen rahastojen osuuksia ostetaan rahastonhoitajan kautta. |
| Riski | |
| EFTs on erittäin riski altista sijoitusta, koska se on riippuvainen indeksistä. | Hallittujen rahastojen riski vaihtelee rahastoittain. |
| Hallintopalkkiot | |
| EFT:stä aiheutuu alhaiset hallinnointipalkkiot. | Hallinnoiduissa rahastoissa maksetaan korkeita hallinnointipalkkioita. |
Yhteenveto – ETF vs Managed Fund
ETF:n ja hallinnoitujen rahastojen välillä on eroa useiden kriteerien suhteen, kuten riskin luonne, osakkeiden hankintatapa ja tulospalkkioiden määrä. Valinta näiden kahden vaihtoehdon välillä tulee tehdä kunkin sijoittajan mieltymysten ja riskinottohalukkuuden mukaan. ETF:ssä sijoittajat ovat enemmän mukana, koska tämä on samanlaista kuin kantaosakkeiden kauppaa, kun taas hallinnoiduissa rahastoissa sijoittajan rooli on rajoitettu, koska rahastonhoitaja tekee päätökset ja hallinnoi rahastoa aktiivisesti.
