Valuutanvaihto vs FX Swap
Swapit ovat johdannaisia, joita käytetään kassavirtojen vaihtamiseen ja joita käytetään useimmissa tapauksissa suojaustarkoituksiin. Artikkelissa tarkastellaan lähemmin kahta swap-tyyppiä, joita käytetään valuuttavaihtoon minimoimalla valuuttakurssiriskiä. Valuutanvaihto- ja valuuttaswapit ovat samank altaisia toistensa kanssa, ja siksi ne sekoitetaan helposti samanlaisiksi. Artikkeli tarjoaa selkeitä esimerkkejä ja selityksiä jokaisesta ja korostaa, kuinka ne ovat samanlaisia ja erilaisia.
Mikä on valuutanvaihto?
Valuutanvaihtosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus tiettyjen eri valuuttojen vaihtamisesta. Tyypillinen valuutanvaihtosopimus on valuuttasopimus, jossa kaksi osapuolta vaihtavat tai "vaihtavat" sarjan maksuja yhdessä valuutassa sarjaan maksuja toisessa valuutassa. Vaihdettavat maksut ovat yhden valuutan määräisen lainan korko- ja pääomamaksuja samansuuruiseen toisen valuutan lainaan.
Esimerkiksi yhdysv altalainen yritys tarvitsee Ison-Britannian punta ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa sijaitseva yritys vaatii Yhdysv altain dollareita. Tässä tilanteessa yhdysv altalainen yritys lainaa puntaa ja Yhdistyneen kuningaskunnan yritys lainaa dollareita; yhdysv altalainen yritys maksaa brittiläisen yrityksen USD-määräisen velan (pääoma- ja korkomaksut USD) ja brittiläinen yritys maksaa yhdysv altalaisen yrityksen velan, joka on punnissa (pääoma ja korkomaksut puntina). Jotta tällainen vaihto onnistuisi, on asetettava korko (kiinteä tai vaihtuva), sovittava lainan määrästä ja eräpäivä. Valuutanvaihtosopimukset tarjoavat osapuolille kilpailuetua, koska nämä osapuolet voivat nyt lainata valuuttaa halvemmalla ja vähemmän valuuttakurssiriskillä.
Mikä on FX Swap?
FX-swap on kahden osapuolen välinen sopimus, joka samanaikaisesti sitoutuu ostamaan (tai myymään) tietyn määrän valuuttaa sovitulla kurssilla ja myymään (tai ostamaan) saman määrän valuuttaa myöhemmin sovitulla hinnalla. FX-swap-tapahtumassa on 2 jalkaa. Swapin ensimmäisessä vaiheessa tietty määrä valuuttaa ostetaan (tai myydään) toista valuuttaa vastaan vallitsevalla spot-kurssilla. Transaktion toisessa osassa sama määrä valuuttaa myydään (tai ostetaan) toista valuuttaa vastaan termiinikurssilla.
Yksinkertaisen esimerkin vuoksi yrityksellä on 500 000 euroa ja se vaatii USD 5 kuukauden kuluttua. Koska yrityksellä on jo varoja toisessa valuutassa (euroissa), he voivat käyttää näitä varoja vaatimuksensa täyttämiseen ilman, että se altistuu valuuttakurssiriskille. Yritys voi myydä 500 000 euroa pankille nykyisellä spot-kurssilla ja saada USD:n ekvivalentin ja suostuu ostamaan takaisin euroja ja myymään USD:n 5 kuukauden kuluessa.
Valuutanvaihto vs FX Swap
Valuutanvaihto- ja valuutanvaihtosopimukset ovat hyvin samank altaisia toistensa kanssa, koska ne auttavat suojautumaan valuuttariskiltä ja tarjoavat yrityksille mekanismin, jossa valuutta voidaan hankkia mahdollisimman vähäisellä valuuttakurssiriskillä. Nämä kaksi johdannaista eroavat kuitenkin toisistaan siinä, että valuutanvaihtosopimuksessa vaihdetaan sarja kassavirtoja (korkomaksut ja periaatteet), kun taas valuuttaswapissa on kaksi transaktiota; myydä tai ostaa spot-kurssilla ja ostaa takaisin tai myydä edelleen termiinikurssilla.
Toinen suuri ero on, että valuutanvaihtosopimus on laina, jonka jompikumpi osapuoli ottaa ja jossa korko- ja pääomamaksut sitten vaihdetaan, kun taas FX-swap tehdään käyttämällä käytettävissä olevaa valuutan määrää, joka sitten vaihdetaan. vastaavalle summalle toista valuuttaa.
Yhteenveto:
Valuutanvaihdon ja FX Swapin ero
• Tyypillinen valuutanvaihtosopimus on valuuttasopimus, jossa kaksi osapuolta vaihtavat tai "vaihtavat" sarjan maksuja (korko ja pääoma) yhdessä valuutassa sarjaan maksuja toisessa valuutassa.
• Valuuttaswap on kahden osapuolen välinen sopimus, joka samanaikaisesti sitoutuu ostamaan (tai myymään) tietyn määrän valuuttaa sovitulla kurssilla ja myymään (tai ostamaan) saman määrän valuuttaa myöhemmin päivämäärä sovitulla kurssilla.
• Valuutanvaihtosopimukset ja valuuttaswapit ovat hyvin samank altaisia toistensa kanssa, koska ne auttavat suojautumaan valuuttariskiltä ja tarjoavat yrityksille mekanismin, jossa valuutta voidaan hankkia mahdollisimman vähäisellä valuuttakurssiriskillä.
