Avainero – vertaileva vs. suhdeanalyysi
Yritys vertailee tietoja eri muodoissa ymmärtääkseen nykyistä suorituskykyä ja suunnitellakseen tulevaa suorituskykyä. Vertailu- ja suhdeanalyysi ovat kaksi menetelmää, jotka tarjoavat tietoa yrityksestä. Keskeinen ero vertailevan ja suhdeanalyysin välillä on se, että vertaileva analyysi vertailee yritysten ja aikojen välistä vertailua, kun taas suhdeanalyysi on tapa käyttää yrityksen tilinpäätöksessä olevia tietoja kannattavuuden, toiminnan, maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden arvioimiseen.
Mitä on vertaileva analyysi?
Vertailevassa analyysissä yrityksen tilinpäätöstietoja verrataan aikaisempien vuosien tietoihin tai muihin vastaaviin yrityksiin.
Vertailu edellisiin vuosiin
Yrityksen jatkuvalle kasvulle on elintärkeää. Jotta voidaan tunnistaa, onko näin tapahtunut ja miten se on tapahtunut, edellisen tilikauden tietoja tulee verrata nykyiseen tilikauteen. Monet yritykset ilmoittavat vertailun helpottamiseksi viime tilikauden tulokset kuluvan vuoden tulosten viereen sarakkeessa. Julkisten yhtiöiden tilinpäätöksiä on helppo verrata, koska niiden laatiminen noudattaa vakiomuotoa.
E.g.
| ABC Oy:n tuloslaskelma 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Myynti | 520 | 488 |
| Myynnin kustannukset | (375) | (370) |
| Bruttovoitto | 145 | 118 |
Katsomalla yllä olevaa taulukkoa lausunnon käyttäjät näkevät selvästi, että bruttotulos on kasvanut vuodesta 2015 vuoteen 2016.
Vertailu muihin yrityksiin
Tätä kutsutaan "benchmarkingiksi". Taloudellisten tietojen vertaaminen saman toimialan yritysten kanssa tuottaa monia etuja. Nämä samank altaiset yritykset ovat usein kilpailijoita, joten kuinka ne ovat menestyneet suhteessa yritykseen, voidaan analysoida benchmarkingin avulla. Tämän harjoituksen tulokset ovat tehokkaampia, kun verrataan samankokoisia yrityksiä ja samanlaista tuotetta.
Em. Coca-Cola ja Pepsi, Boeing ja Airbus
Mikä on suhdeanalyysi
Suhdeanalyysi on erittäin tärkeä tekniikka, jota käytetään taloudellisten tietojen analysointiin. Yleensä suhdeanalyysi tehdään tilikauden lopussa. Suhteiden laskennassa käytetään vuoden lopun tilinpäätöksen määriä. Tilinpäätös antaa tietoja vuoden aikana saavutetuista tuloksista ja yhtiön nykytilanteesta ilmoittamalla sen hallussa olevien varojen, velkojen ja oman pääoman määrät. Vaikka ne ovat hyödyllisiä, ne valmistellaan pääasiassa esittely- ja sääntelytarkoituksiin, ja niillä on vain vähän arvoa sen ymmärtämisessä, mitä tämä tieto tarkoittaa ja miten niitä voidaan hyödyntää tulevaisuuden päätöksissä. Näitä rajoituksia käsitellään suhdeanalyysin avulla.
Jatkaen yllä olevasta esimerkistä, Em. Bruttokateprosentilla (Myynti/Bruttovoitto) voidaan laskea kuinka paljon myyntikate on kasvanut vuodesta 2015. Bruttokate vuodelle 2015 on 24 % ja on noussut 28 %:iin vuonna 2016.
Se antaa tulkinnan lasketuista suhdeluvuista, ja riippuen siitä, onko tulos positiivinen vai negatiivinen, johto voi päättää, mihin toimiin ryhdytään tulevaisuuden parantamiseksi.
Em. Velkaantumisaste heijastaa yhtiön rahoitusrakennetta ja heijastaa velan määrää osana omaa pääomaa. Tämä olisi säilytettävä tietyllä tasolla; jos suhde on liian korkea, se osoittaa, että yritys rahoitetaan ensisijaisesti velalla, mikä on erittäin riski altista. Toisa alta oman pääoman ehtoinen rahoitus on kallista kuin velkarahoitus, koska velasta maksetut korot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia. Näin ollen johto voi suhteesta riippuen päättää, millainen tuleva rahoitusrakenne tulee olla.
Suhdelukuja on 4 pääluokkaa, ja jokaiselle luokalle lasketaan useita suhteita. Jotkut yleisimmistä suhteista ovat seuraavat.
Kuva 1: Yhteiset tunnusluvut
Suhdeanalyysi on myös eräänlainen vertaileva analyysi, koska tunnuslukuja verrataan usein aikaisempiin ja vastaavien yritysten lukuihin. Toisin kuin vertailevassa analyysissä, jossa tietoja verrataan absoluuttisesti, suhdeanalyysi auttaa vertaamaan suhteellisesti; Yrityksen koko ei siis muodosta ongelmaa analyysissä. Tunnuslukujen laskenta perustuu kuitenkin postitse saatuihin tietoihin ja joskus osakkeenomistajat ovat enemmän huolissaan tulevaisuuden ennusteiden saamisesta.
Mitä eroa on vertailevan ja suhdeanalyysin välillä?
Vertaileva vs. suhdeanalyysi |
|
| Vertailevaa analyysiä käytetään pääasiassa tietojen vertaamiseen aikaisempaan tilikauteen ja muihin yrityksiin. | Suhdeanalyysiä käytetään pääasiassa taloustietojen tulkitsemiseen ja tulevien päätösten tekemiseen. |
| Luonto | |
| Tämä voi olla määrällistä ja laadullista. | Tämä on luonteeltaan kvantitatiivista. |
| Yrityksen koko | |
| Erikokoisia yrityksiä ei voi verrata | Erikokoisia yrityksiä voi verrata |
