Avainero – Kannattavuus vs. likviditeetti
Kannattavuus ja likviditeetti ovat kaksi erittäin tärkeää taloudellista mittaria kaikille yrityksille, ja niitä tulisi painottaa enemmän niiden säilyttämiseksi toivotulla tasolla. Likviditeettiä voidaan pitää tärkeänä pitkän aikavälin kannattavuuden edistäjänä. Keskeinen ero kannattavuuden ja likviditeetin välillä on se, että vaikka kannattavuus on aste, jolla yritys ansaitsee voittoa, likviditeetti on kykyä muuntaa varat nopeasti käteiseksi.
Mitä on kannattavuus?
Tuottoa voidaan yksinkertaisesti kutsua kokonaistulojen erotuksena miinus liiketoiminnan kokonaiskulut. Voiton maksimointi on jokaisen yrityksen tärkeimpiä tavoitteita. Voitto luokitellaan eri ryhmiin kunkin voittosumman muodostavien komponenttien mukaan. Useita tunnuslukuja on laskettu vastaavien tuloslukujen perusteella, jotta voidaan verrata aikaisempia ajanjaksoja ja muita vastaavia yrityksiä ja helpottaa taloudellista päätöksentekoa.
| Suhde | Johdon seuraukset |
| Bruttovoitto | |
| GP-kate=liikevaihto / bruttovoitto100 | Tämä laskee myytyjen tavaroiden kustannusten kattamisen jälkeen jäljellä olevan tulon määrän. Tämä mittaa, kuinka kannattavaa ja kustannustehokasta pääliiketoiminta on. |
| Liikevoitto | |
| OP-marginaali=liikevaihto / liikevoitto100 | OP-marginaali mittaa, kuinka paljon tuottoa jää jäljelle, kun huomioidaan muut ydinliiketoimintaan liittyvät kulut. Tämä mittaa, kuinka tehokkaasti pääliiketoiminta voidaan suorittaa. |
| Nettovoitto | |
| NP-marginaali=liikevaihto / nettovoitto100 | NP-marginaali on kokonaiskannattavuuden mitta, ja tämä on tuloslaskelman lopullinen voittoluku. Tässä otetaan huomioon kaikki operatiiviset ja ei-toiminnalliset tuotot ja kulut. |
| Sijoitetun pääoman tuotto | |
| ROCE=tulos ennen korkoja ja veroja / sijoitettu pääoma100 | ROCE on mitta, joka laskee kuinka paljon voittoa yritys tuottaa sijoitetulla pääomalla, mukaan lukien sekä velat että oma pääoma. Tämän suhdeluvun avulla voidaan arvioida, kuinka tehokkaasti pääomapohjaa hyödynnetään. |
| Oman pääoman tuotto | |
| ROE=Nettotulos/Keskimääräinen oma pääoma100 | Tämä arvioi kuinka paljon voittoa syntyy osakkeenomistajien sijoittamista varoista ja laskee siten oman pääoman kautta syntyvän arvon määrän. |
| Omaisuuden tuotto | |
| ROA=Nettotulos / Keskimääräinen taseen loppusumma100 | ROA osoittaa, kuinka kannattava yritys on suhteessa sen kokonaisvaroihin; siksi se antaa viitteen siitä, kuinka tehokkaasti omaisuutta käytetään tulojen tuottamiseen. |
| Osakekohtainen tulos | |
| EPS=Nettotulos / Liikkeeseen laskettujen osakkeiden keskimäärä | Tämä laskee, kuinka paljon voittoa syntyy osaketta kohden. Tämä vaikuttaa suoraan osakkeiden markkinahintaan. Näin ollen erittäin kannattavilla yrityksillä on korkeammat markkinahinnat. |
Mikä on likviditeetti?
Likviditeetti kuvaa sitä, missä määrin omaisuus tai arvopaperi voidaan nopeasti ostaa tai myydä markkinoilla ilman, että se vaikuttaa omaisuuden hintaan. Tämä on myös rahan ja rahavarojen saatavuus yrityksessä. Rahavarat sisältävät v altion velkasitoumuksia, yritystodistuksia ja muita lyhytaikaisia jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita. Likviditeetti on yhtä tärkeää kuin kannattavuus, joskus jopa tärkeämpää lyhyellä aikavälillä. Tämä johtuu siitä, että yritys tarvitsee käteistä päivittäiseen liiketoimintaansa. Tämä sisältää
- Valmistus- ja myyntikustannukset
- Palkojen maksaminen työntekijöille
- Maksut velkojille, veroviranomaisille ja lainattujen varojen korot
Ilman yllä mainittuja säännöllisiä toimintoja yritys ei voi selviytyä tuottaakseen voittoa. Lisärahoituslähteitä, kuten velan lisäämistä, voidaan harkita; siihen liittyy kuitenkin suurempia riskejä ja enemmän kustannuksia. Siksi on tärkeää olla valppaana kassavirtatilanteen suhteen ja hallita tehokkaasti. Seuraavat luvut on laskettu likviditeettiaseman arvioimiseksi.
| Suhde | Johdon vaikutukset |
| vaihtosuhde=lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat | Tämä laskee yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velkansa lyhytaikaisilla varoillaan. Ihanteellisen virtasuhteen katsotaan olevan 2:1, mikä tarkoittaa, että kutakin vastuuta varten on 2 omaisuutta. Tämä voi kuitenkin vaihdella alan standardeista ja yrityksen toiminnoista riippuen. |
| Pikasuhde=(vaihto-omaisuus-varasto) /lyhytaikaiset velat | Tämä on melko samanlainen kuin nykyinen suhde. Se jättää kuitenkin varastot pois likviditeettilaskelmissaan, koska varastot ovat yleensä muita vähemmän likvidejä vaihtoomaisuuseriä.ihanteellisen suhteen sanotaan olevan 1:1; se riippuu kuitenkin alan standardeista aivan kuten nykyinen suhde |
Kassavirtalaskelma ilmoittaa kassavarauksen määrän tilikauden lopussa. Jos kassasaldo on positiivinen, on "käteisylijäämä". Jos kassasaldo on negatiivinen (), tämä ei ole terve tilanne. Tämä tarkoittaa, että yrityksellä ei ole riittävästi käteistä rahaa rutiininomaiseen liiketoimintaan; Näin ollen on syytä harkita varojen lainaamista toiminnan sujuvuuden jatkamiseksi.
Kuva_1: Riittävän käteisen saatavuus on elintärkeää yrityksen selviytymiselle
Mitä eroa on kannattavuudella ja maksuvalmiudella?
Kannettavuus vs. maksuvalmius |
|
| Kannattavuus on yrityksen kykyä tuottaa voittoa. | Likviditeetti on yrityksen kykyä muuntaa varat rahaksi. |
| Aika | |
| Kannettavuus on tärkeämpää pitkällä aikavälillä. | Likviditeetti on vähemmän tärkeää lyhyellä aikavälillä. |
| Suhteet | |
| Avainlukuja ovat GP-marginaali, OP-marginaali, NP-marginaali ja ROCE. | Avainluvut ovat nykyinen suhde ja pikasuhde. |
Yhteenveto – Kannattavuus vs. likviditeetti
Ero kannattavuuden ja likviditeetin välillä on yksinkertaisesti voittojen saatavuus vs. käteisvarojen saatavuus. Voitto on pääasiallinen mittari yrityksen vakauden arvioinnissa ja se on osakkeenomistajien etusijalla. Vaikka voitto on tärkeintä, se ei välttämättä tarkoita liiketoiminnan kestävää kehitystä. Lisäksi kannattavalla yrityksellä ei välttämättä ole tarpeeksi likviditeettiä, koska suurin osa yrityksen varoista on sijoitettu projekteihin, ja yritys, jolla on paljon käteistä tai likviditeettiä, ei välttämättä ole kannattava, koska se ei ole käyttänyt ylimääräisiä varoja tehokkaasti. Siten menestys riippuu sekä voiton että rahan paremmasta hallinnasta.
