Avainero – analyysi vs. tilinpäätöksen tulkinta
Tilinpäätös sisältää tuloslaskelman, taseen, kassavirtalaskelman ja laskelman oman pääoman muutoksista. Näissä lausunnoissa olevat tiedot analysoidaan ja tulkitaan päätöksenteon helpottamiseksi. Keskeinen ero tilinpäätöksen analysoinnin ja tulkinnan välillä on se, että analyysi on prosessi, jossa tarkastellaan ja analysoidaan yrityksen tilinpäätöstä parempien taloudellisten päätösten tekemiseksi, kun taas tilinpäätöksen tulkinta viittaa ymmärtämiseen, mitä tilinpäätös osoittaa. Tilinpäätöksen tulkinta tehdään suhdeanalyysin avulla.
Mitä on tilinpäätösanalyysi?
Tilinpäätösanalyysi on prosessi, jossa tarkastellaan ja tutkitaan yrityksen tilinpäätöstä parempien taloudellisten päätösten tekemiseksi. Tässä verrataan yrityksen tilinpäätöstietoja aikaisempien vuosien tietoihin tai muihin vastaaviin yhtiöihin.
Vertailu edellisiin vuosiin
Yrityksen jatkuvalle kasvulle on elintärkeää. Jotta voidaan tunnistaa, onko näin tapahtunut ja miten se on tapahtunut, edellisen tilikauden tietoja tulee verrata nykyiseen tilikauteen. Monet yritykset ilmoittavat vertailun helpottamiseksi viime tilikauden tulokset kuluvan vuoden tulosten viereen sarakkeessa. Julkisten yhtiöiden tilinpäätöksiä on helppo verrata, koska niiden laatiminen noudattaa vakiomuotoa.
Yllä olevaa katsomalla lausunnon käyttäjät näkevät selvästi, että bruttokate on kasvanut vuodesta 2015 vuoteen 2016.
Vertailu muihin yrityksiin
Tätä kutsutaan "benchmarkingiksi". Taloudellisten tietojen vertaaminen saman toimialan yritysten kanssa tuottaa monia etuja. Nämä samank altaiset yritykset ovat usein kilpailijoita, joten kuinka ne ovat menestyneet suhteessa yritykseen, voidaan analysoida benchmarkingin avulla. Tämän harjoituksen tulokset ovat tehokkaampia, kun verrataan samankokoisia yrityksiä ja samanlaista tuotetta.
Em. Coca-Cola ja Pepsi, Boeing ja Airbus
Mitä on tilinpäätöksen tulkinta?
Tilinpäätöksen tulkinnalla tarkoitetaan ymmärtämistä, mitä tilinpäätös osoittaa. Tämä on erittäin tärkeää, jotta tulevaisuudessa ryhdytään tarvittaviin toimenpiteisiin sen varmistamiseksi, että yrityksen taloudellinen kunto pysyy halutulla tasolla. Tunnuslukujen tulkinta tehdään suhdeanalyysin avulla.
Yleensä suhdeanalyysi tehdään tilikauden lopussa. Tunnuslukujen laskennassa käytetään vuoden lopun tilinpäätöksen summia. Vuoden lopun tilinpäätös antaa tietoa vuoden aikana saavutetuista tuloksista ja yhtiön nykytilanteesta ilmoittamalla sen hallussa olevien varojen, velkojen ja oman pääoman määrät. Vaikka ne ovat hyödyllisiä, ne valmistellaan pääasiassa esitys- ja sääntelytarkoituksiin, ja niillä on vain vähän arvoa sen ymmärtämisessä, mitä tämä tieto tarkoittaa ja miten niitä voidaan hyödyntää tulevaisuuden päätöksissä. Näitä rajoituksia käsitellään suhdeanalyysin avulla. Jatkaen yllä olevasta esimerkistä
Em. Kuinka paljon myyntikate on kasvanut vuodesta 2015, voidaan laskea Bruttokate-suhteella (Myynti/bruttovoitto). Bruttokate vuonna 2015 on 24 % ja on noussut 28 %:iin vuonna 2016.
Se tarjoaa tulkinnan lasketuista suhdeluvuista ja riippuen siitä, onko tulos positiivinen vai negatiivinen, johto voi päättää, mihin toimiin ryhdytään tulevaisuuden parantamiseksi.
Em. Velkaantumisaste heijastaa yhtiön rahoitusrakennetta ja heijastaa velan määrää osana omaa pääomaa. Tämä olisi säilytettävä tietyllä tasolla; jos suhde on liian korkea, se osoittaa, että yritys rahoitetaan ensisijaisesti velalla, mikä on erittäin riski altista. Toisa alta oman pääoman ehtoinen rahoitus on kallista kuin velkarahoitus, koska velasta maksetut korot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia. Näin ollen johto voi suhteesta riippuen päättää, millainen tuleva rahoitusrakenne tulee olla.
Suhdelukuja on 4 pääluokkaa, ja jokaiselle luokalle lasketaan useita suhteita. Jotkut yleisimmistä suhteista ovat seuraavat.
Kuva 1: Suhteiden luokitus
Koska suhdeanalyysi auttaa vertailemaan tuloksia suhteellisesti, yrityksen koko ei ole ongelma analyysissä. Tunnuslukujen laskenta perustuu kuitenkin menneeseen tietoon ja joskus osakkeenomistajat ovat enemmän huolissaan tulevaisuuden ennusteiden saamisesta.
Mitä eroa on tilinpäätösten analysoinnilla ja tulkinnalla?
Analyysi vs tilinpäätöksen tulkinta |
|
| Analyysi on prosessi, jossa tarkastellaan ja analysoidaan yrityksen tilinpäätöstä parempien taloudellisten päätösten tekemiseksi. | Tilinpäätöksen tulkinnalla tarkoitetaan sen ymmärtämistä, mitä tilinpäätös osoittaa. |
| Tarkoitus | |
| Tilinpäätöstä analysoidaan sen ymmärtämiseksi, kuinka kuluvan kauden tulokset ovat muuttuneet edellisestä tilikaudesta. | Tilinpäätös tulkitaan siten, että varmistetaan tietoon perustuva päätöksenteko tulevaa tulosta varten |
| Aika | |
| Tilinpäätösten analysointi on yksinkertaista sen tulkintaan verrattuna, joten se vie suhteellisen vähemmän aikaa. | Tilinpäätöksen tulkinta vaatii poimia ja tutkimista sekä tiedon välisten suhteiden löytämistä, joten se on aikaavievämpää. |
Yhteenveto – analyysi vs tilinpäätöksen tulkinta
Avainero tilinpäätöksen analyysin ja tulkinnan välillä riippuu siitä, missä taloudellisia tietoja käytetään tulosten vertaamiseen menneisiin kausiin (analyysi) vai käytetäänkö niitä tulevaan päätöksentekoon ymmärtämällä, mitä tulokset osoittavat (tulkinta). Sekä tilinpäätösten analysointi että tulkinta vie aikaa. Vaikka nämä kaksi harjoitusta ovat hyödyllisiä, niiden suurin haittapuoli on, että ne keskittyvät liikaa menneisiin tuloksiin, joita ei voida muuttaa. Useimmat sidosryhmät ovat enemmän huolissaan tulevasta tuloksesta, joten ne eivät välttämättä näe merkittävää arvoa tilinpäätösten analysoinnissa ja tulkinnassa.
