Avainero – luottokriisi vs taantuma
Luottokriisi ja taantuma ovat makrotalouden kaksi pääasiallista näkökohtaa, mikä tarkoittaa, että ne vaikuttavat koko talouteen – eivät nimenomaan yksittäisten henkilöiden tai yritysten ryhmään. Molemmat aiheuttavat kielteisiä seurauksia hidastamalla sijoittajien ja kuluttajien luottamusta. Keskeinen ero luottokriisin ja taantuman välillä on se, että luottolama on tilanne, jossa kaivauskyky heikkenee rahoitusmarkkinoiden varojen puutteen vuoksi, kun taas taantuma on talouden liiketoiminnan tason laskua. Näiden kahden välinen suhde on se, että taantumaa seuraa usein luottolama.
Mikä on luottokriisi?
Luottokriisi on tilanne, jossa lainanottokyky heikkenee rahoitusmarkkinoiden varojen puutteen vuoksi. Näin tapahtuu, kun lainanantajilla on rajoitetusti käytettävissä olevia varoja lainattavaksi tai ne eivät ole halukkaita lainaamaan lisävaroja. Toinen syy, joka voi aiheuttaa saman, on se, että lainan kustannukset voivat olla liian korkeat, jolloin monet lainanottajat eivät sitä voi maksaa. Seuraavassa on tärkeimmät syyt luottokriisiin.
Liikepankkien haluttomuus lainata varoja korkeiden maksuhäiriökorkojen vuoksi
Kun rahoituslaitokset ovat kärsineet tappioita aikaisemmista lainoista, ne eivät yleensä halua tai pysty lainaamaan. Useimmissa tapauksissa asuntolainat pidetään lainojen vakuuksina ja maksuhäiriötapauksissa pankit yrittävät myydä kiinteistöjä saadakseen varat takaisin. Jos asuntojen hinnat laskevat, pankki ei pysty kattamaan lainan arvoa, joten se kärsii tappiosta.
Liikepankkien vähimmäiskynnys
Liikepankeilla on vähimmäisvarantomäärä varoja, joita niiden on ylläpidettävä, ja kun pankki saavuttaa tämän vähimmäisrajan, ne lainaavat keskuspankilta. Tämä tehdään yleensä lyhytaikaisten lainojen muodossa. Pankkikorko määritetään yleensä neljännesvuosittain talouden rahan määrän hallitsemiseksi.
Luottokriisi voi aiheuttaa vakavaa vahinkoa taloudelle heikentämällä talouskasvua pääoman likviditeetin vähenemisen vuoksi.
Em. Viimeisintä vuonna 2007 alkanutta luottolamaa, joka tunnetaan myös nimellä”globaali finanssikriisi”, pidetään viime aikojen pahimpana talouden taantumana. Se alkoi USA:n asuntolainamarkkinoilta ja vaikutti edelleen useisiin kehittyneisiin ja kehitysmaihin.
Kuva 01: Vuoden 2007 luottokriisi alkoi subprime-asuntolainamarkkinoilla USA:ssa
Mikä on taantuma?
Taantuma määritellään elinkeinotoiminnan tason laskuksi taloudessa. Jos talouden talouskasvu on negatiivinen maan bruttokansantuotteen (BKT) mukaan kahden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan; silloin talouden sanotaan olevan taantuma.
Syyt taantumaan
Taantuma johtuu seuraavista tekijöistä.
Inflaatio
Inflaatio voidaan mainita merkittävimpänä taantuman aiheuttajana, kuten alla on kuvattu.
Sota, luonnonkatastrofit ja vastaavat tuhon muodot
Talouden resurssit hävitetään ja tuhlataan sotien ja luonnonkatastrofien vuoksi, ja BKT voi vaikuttaa vakavasti, jos tuhot ovat mittavia.
Hallituksen politiikat
Hallitukset toteuttavat erilaisia politiikkoja, kuten palkka- ja hintavalvontaa hallitakseen rahan tarjontaa taloudessa. Näitä voidaan pitää sijoittajille ja yrityksille epäedullisina, jolloin taloudellinen aktiviteetti heikkenee.
Työttömyys
Korkean inflaation ja tuotantokustannusten nousun vuoksi yritysten on irtisanottava työntekijöitään. Tämä vähentää tuotettujen tavaroiden ja palveluiden määrää.
Taantuma on osa suhdannesykliä, mikään talous ei voi kasvaa jatkuvasti ilman, että sillä on lainkaan negatiivisia vaikutuksia. Siksi taantumat ovat jokseenkin väistämättömiä. Taantuman negatiivisia vaikutuksia voidaan kuitenkin hillitä sen tuhoavien vaikutusten vähentämiseksi hallitsemalla taantuman syitä, kuten inflaatiota ja työttömyyttä. Hallituksella on merkittävä rooli tällaisissa taloustilanteissa, sillä taantuma vaikuttaa talouteen.
Em. suurta taantumaa, jota seurasi luottolama vuonna 2007, kutsutaan "suureksi taantumaksi", ja sama vaikutti moniin maailman maihin eriasteisesti.
Kuva 02: BKT:n kasvu Yhdysvalloissa vuosina 1989-1992, kuvaa vuosien 1990-1991 taantumaa
Mitä eroa on luottokriisin ja taantuman välillä?
Luottokriisi vs taantuma |
|
| Luottokriisi on tilanne, jossa lainanottokyky heikkenee rahoitusmarkkinoiden varojen puutteen vuoksi. | Taantuma määritellään yritystoiminnan talouden tason laskuksi. |
| Syy | |
| Luottokriisi johtaa usein lainanottokyvyn heikkenemiseen. | Taantuma voi johtua monista tekijöistä, joista ensisijainen oli inflaatio. |
| Mittaa | |
| Ei ole olemassa erillisiä kriteerejä sen päättämiseksi, onko taloudessa luottolama, se johtuu monista tekijöistä. | Jos talouden talouskasvu on negatiivinen maan bruttokansantuotteen (BKT) mukaan kahden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan; silloin talouden sanotaan olevan taantuma. |
Yhteenveto – Luottokriisi vs taantuma
Luottokriisin ja taantuman välinen ero riippuu pääasiassa syistä, jotka johtavat kunkin alkuun. Luottokriisi johtuu siitä, että rahoituslaitokset vähentävät varojen lainarajaa yksityishenkilöille ja yrityksille, kun taas taantuma voi johtua inflaation ja työttömyyden k altaisten tekijöiden aiheuttamasta taloudellisen toiminnan heikkenemisestä. Sodan ja luonnonkatastrofien aiheuttamat taantumat ovat lähes väistämättömiä ja voi kestää vuosia toipua tällaisista negatiivisista olosuhteista. Esimerkiksi maailman tähän mennessä vakavin talouden taantuma kesti vuosina 1929–1939, ja sitä kutsutaan "suureksi lamaksi".
