Avainero – Moody’s vs S&P Ratings
Luottoluokitus on harjoitus, jolla arvioidaan henkilön tai organisaation kykyä täyttää taloudelliset velvoitteensa, kuten velan takaisinmaksu, aiempien toimien perusteella. Tämä tehdään luottoluokituslaitosten kautta, jotka arvioivat asiakkaiden luottokelpoisuuden, mikä on elintärkeää arvioitaessa sijoittajien odotettavissa olevia tappioita maksukyvyttömyyden yhteydessä. Moody’s Investors Service ja S&P (Standard & Poor’s Financial Services) ovat kaksi maailman parhaita luottoluokituslaitoksia, jotka raportoivat vastaavasti yli miljoonasta ja 1,2 miljoonasta luokituslaitoksesta. Keskeinen ero Moody’sin ja S&P:n luokituksen välillä on, että Moody’sin luokitukset ovat standardoitu luokitusasteikko, jota yritys käyttää arvioidakseen lainanottajien luottokelpoisuutta Moody’s Investors Servicen toimesta, kun taas S&P-luokitukset on vastaava Standard & Poor’s Financial Servicesin tarjoama luokitusjärjestelmä.
Mikä on Moody’s Ratings?
Moody’s Investors Service on yhdysv altalainen luottoluokituslaitos, joka on Moody’s Corporationin tytäryhtiö. Standardoitu luokitusasteikko, jolla yritys arvioi lainanottajien luottokelpoisuutta, on nimeltään Moody’s. Moody’sin liikevaihto ylittää 2,1 miljardia dollaria, ja se on työllistänyt noin 1 252 analyytikkoa ja valvojaa arvioimaan asiakkaidensa luottokelpoisuutta. Moody’s luokittelee useita velkapapereita, kuten pankkeja ja muita rahoituslaitoksia, omaisuusluokkia, korkorahastoja, rahamarkkinarahastoja ja useita joukkovelkakirjainstrumentteja, kuten v altion, yritysten ja kuntien joukkovelkakirjoja.
Kuva 01: Moody’s Analyticsin logo
Luottokelpoisuus ilmaistaan luokitussymboleilla ja Moody's määrittelee yhdeksän symbolia luottoriskin nousevassa järjestyksessä (pienimmän luottoriskin korkeimpaan luottoriskiin).
Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C
Yllä olevat yhdeksän symbolia jaetaan edelleen käyttämällä numeerisia määritteitä 1, 2 ja 3. Luottoluokitusryhmää edustavalla symbolilla on suurin piirtein samanlainen riski.
Em. Luottoriski A a 1 ja A a 2 on pitkälti samanlainen
| Prime | Arviointi |
| Korkea arvosana | A a a |
| A a 1 | |
| A a 2 | |
| A a 3 | |
| Ylempi keskiluokka | A 1 |
| A 2 | |
| A 3 | |
| Alempi keskitaso | B a a 1 |
| B a a 2 | |
| B a a 3 | |
| Ei-investointiluokka spekulatiivista | B a 1 |
| B a 2 | |
| B a 3 | |
| Erittäin spekulatiivista | B 1 |
| B 2 | |
| B 3 | |
| Huomattava riski | C a a 1 |
| Erittäin spekulatiivista | C a a 2 |
| Oletusarvoisesti vähän toipumismahdollisuuksia | C a a 3 |
| C a | |
| C a | |
| Oletusarvoisesti | C |
| / | |
| / |
Taulukko 1: Moody'sin luokitussymbolit
Mikä on S&P Ratings?
S&P (Standard & Poor’s Financial Services) on myös amerikkalainen luottoluokituslaitos, joka tarjoaa standardoidun luokitusasteikon, jota kutsutaan S&P-luokituksiksi. Yritys on S&P Globalin tytäryhtiö. Vaikka S&P:n raportoitu liikevaihto ylittää 2,1 miljardia dollaria, yritys työllistää noin 1 416 analyytikkoa ja valvojaa. S&P antaa luottoluokituksia useille yksityisille ja julkisille yrityksille sekä muille viranomaisille
Kuva 02: Maailman maiden Standard &Poor's -luokitukset
S&P antaa sekä lyhyt- että pitkäaikaisia luottoluokituksia. S&P:n luottoluokitussymbolit perustuvat seuraavaan järjestykseen.
AAA+, BBB+, CCC+, D
Luottoluokitukset voivat muuttua ajan myötä luottoluokitusyhtiöiden arvioiden perusteella.
Em. Huhtikuussa 2016 S&P alensi energiayhtiö ExxonMobilin luottoluokituksen AAA:sta AA+:ksi jättäen Microsoftin ja Johnson & Johnsonin AAA-liigan ainoaksi yhtiöksi. Tämä on huomattava muutos, koska ExxonMobil onnistui säilyttämään AAA-luokituksen vuodesta 1949.
| Prime | Arviointi |
| Korkea arvosana | A A A + |
| A A + | |
| A A | |
| A A -</td | |
| Ylempi keskiluokka | A + |
| A | |
| A – | |
| Alempi keskitaso | B B B + |
| B B B | |
| B B B – | |
| Ei-investointiluokka spekulatiivista | B B + |
| B B | |
| B B – | |
| Erittäin spekulatiivista | B + |
| B | |
| B- | |
| Huomattava riski | C C C + |
| Erittäin spekulatiivista | C C C |
| Oletusarvoisesti vähän toipumismahdollisuuksia | C C C – |
| C C | |
| C | |
| Oletusarvoisesti | D |
| D | |
| D |
Taulukko 1: S&P-luokitussymbolit
Mitä yhtäläisyyksiä Moody'sin ja S&P:n luokituksilla on?
Sekä Moody'sin että S&P:n luokitukset ovat Yhdysv altain arvopaperi- ja pörssikomitean (SEC) määrittämiä kansallisesti tunnustetuiksi tilastoluokitusorganisaatioiksi (NRSRO)
Mitä eroa Moody'sin ja S&P:n luokituksilla on?
Moody’s vs S&P Ratings |
|
| Moody’s on standardoitu luokitusasteikko, jota yritys käyttää Moody’s Investors Servicen luotonottajien luottokelpoisuuden arvioimiseen. | S&P-luokitukset on standardoitu luokitusasteikko, jota yritys käyttää Standard & Poor’s Financial Servicesin luotonottajien luottokelpoisuuden arvioimiseen. |
| Luottoluokitussymbolit | |
| Moody’sin luottoluokitussymbolit ovat Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. | AAA+, BBB+, CCC+, D ovat S&P:n luottoluokitussymboleja. |
| Erinomainen S | |
| Moody’silla on miljoona erinomaista arviota. | S&P:llä on 1,2 miljoonaa erinomaista luokitusta. |
Yhteenveto – Moody’sin ja S&P:n luokitukset
Moody’sin ja S&P:n luokituksen välinen ero riippuu suurelta osin rahoitusyhtiöstä, jolle kyseinen luokitus tarjotaan. Molemmilla on erilaiset luokitussymbolit, mikä helpottaa kahden luokitustyypin erottamista toisistaan. Yritykset, jotka haluavat saada luottoluokituksen, voivat valita joko Moody’sin tai S&P:n asianmukaisen harkinnan jälkeen. Vaikka nämä luokitukset ovat tärkeitä luottokelpoisuuden arvioinnissa, ne eivät kuitenkaan takaa lainanottajien kykyä tulevaisuudessa suorittaa taloudellisia velvoitteita, koska luokitukset perustuvat aikaisempaan tietoon, joten niitä ei pitäisi käyttää sijoituspäätösten ainoana perustana.
Lataa PDF-versio Moody’sin vs S&P Ratingsista
Voit ladata tämän artikkelin PDF-version ja käyttää sitä offline-tarkoituksiin lainaushuomautuksen mukaisesti. Lataa PDF-versio tästä Moody’sin ja S&P:n luokituksen ero.
