Oma pääoma vs velkarahoitus
Jokainen yritys, joka suunnittelee uuden yrityksen perustamista tai laajentaa toimintaansa uusiin yrityksiin, tarvitsee siihen riittävän pääoman. Tämä on kohta, jossa yrityksen ylin johtaja joutuu käsissään tekemään päätöstä siitä, pitäisikö heidän mennä eteenpäin hankkimaan omaa pääomaa vai harkitsemaan vieraan pääoman käyttöä. Kummankin pääoman käytön vaikutukset eroavat toisistaan rahoitusmuodon ominaisuuksien ja niihin liittyvien etujen ja haittojen os alta. Tämä artikkeli tarjoaa lukijalle selkeän selityksen näiden kahden välisistä eroista ja molempien rahoitusmuotojen eduista ja haitoista.
Mitä osakerahoitus on?
Osakerahoitusta saavat yritykset pääsemällä pääomamarkkinoille listaamalla yrityksen osakkeet pörssiin. Osakepääomaa voidaan hankkia myös omistajien, liikekumppaneiden, riskipääomayritysten tai yksittäisten sijoittajien panoksilla, jotka etsivät nopeaa kasvua sijoitusmahdollisuutta. Pääomarahoituksen tärkein etu on, että osakkeenomistajille ei tarvitse suorittaa maksuja ja varoja voidaan pitää laajentamista varten, ellei yhtiö halua maksaa osinkoa. Osakkeenomistajat saavat kuitenkin äänioikeuden ja voivat siten osallistua liiketoiminnan päätöksentekoon. Toinen merkittävä haitta johtuu suuresta riskistä, että yritys joutuu mahdollisen toisen tahon h altuun hankkimalla enemmistön yhtiön osakkeista. Lisäksi osakkeiden listaamiseksi pörssiin on noudatettava tiukkoja lakeja ja määräyksiä, mikä voi olla erittäin kallista ja aikaavievää.
Mitä on velkarahoitus?
Velkarahoitus hankitaan lainaamalla varoja pankeilta, lainalaitoksilta ja luotonantajilta. Velkarahoitus on kallista, koska se edellyttää koronmaksua lainan aj alta, ja lainat voivat olla monimutkaisempia siinä mielessä, että ne edellyttävät jonkinlaisen vakuuden käyttämistä siinä tapauksessa, että lainaa ei makseta. Velkarahoituksen suuria etuja ovat se, että korkomaksut ovat verovähennyskelpoisia ja antavat yritykselle mahdollisuuden säilyttää liiketoimintansa määräysv alta yrityksen sisällä. Haittoja ovat myös se, että yritys ei pysty saamaan tarvitsemaansa velkapääomaa, koska sen taloudellinen takaisinmaksukyky on rajallinen, ja vakaan kassavirran vaatimus kalliiden koronmaksujen suorittamiseksi. Lisäksi yritys, jolla on liikaa velkaa, voi olla vaarassa, koska pääomapuskuri ei välttämättä riitä suojaamaan odottamattomia tappioita.
Mitä eroa on pääoma- ja velkarahoituksella?
Oma- ja vieraan pääoman ehtoinen rahoitus ovat molemmat tapoja saada pääomaa yritykselle yrityksen perustamista tai laajentamista varten. Jommankumman käyttö johtaa varojen virtaamiseen yritykseen, vaikka niiden vaikutukset ovat aivan erilaiset. Velkarahoitukseen liittyy pakollinen koronmaksu, joka voi olla varsin kallista ja edellyttää tasaista kassavirtaa yritykseen, kun taas omalla pääomalla ei ole pakollisia maksuja ja osingonmaksua koskevat päätökset tehdään yksinomaan johtajan uudelleensijoituspäätösten perusteella. Velkarahoitusta ei ehkä ole saatavilla, ellei riittäviä vakuuksia ole saatavilla tappioiden kattamiseksi, ja yritykset, joilla ei välttämättä ole panttitavaraa, eivät välttämättä pysty saamaan koko lainamäärää, mikä voi heikentää kasvunäkymiä. Pääomarahoitus ei vaadi tällaisia vakuuksia, mutta oikeuttaa osakkeenomistajaan osan voitosta ja päätöksentekovallasta. Toisa alta velkarahoituksen ansiosta osakkeenomistajat voivat hallita toimintaansa täydellisesti ja ovat verotuksessa vähennyskelpoisia.
Pähkinänkuoressa:
Omapääomarahoitus vs velkarahoitus
• Velka- ja osakerahoitus ovat kaksi tapaa, joilla yritys voi hankkia tarvittavat varat liiketoimintaansa varten.
• Velkarahoitus vaatii yritykseltä lainoja ja suuria korkoja, kun taas oman pääoman ehtoinen rahoitus saadaan myymällä osakkeita ja maksamalla osinkoa osakkeenomistajille.
• Osakkeiden myynti yleisölle edellyttää listautumista pörssiin monien siihen liittyvien määräysten ja vaatimusten ohella, ja kun osakkeet on myyty, osakkeenomistajilla on ääniv altaa tehtävissä päätöksissä. Toisa alta velkarahoitus antaa johtajille täyden päätöksentekovallan.
• Liiallinen velka voi olla yritykselle tuhoisa, kun taas liiallinen oma pääoma voi tarkoittaa, että yritys ei hyödynnä tehokkaasti lainanottokykyään.
