ROE vs ROA
ROE ja ROA ovat kaksi yrityksen taloudellisen suorituskyvyn indikaattoria. On olemassa monia indikaattoreita, jotka auttavat löytämään yrityksen taloudellisen tilanteen ja kannattavuuden. Yrityksen kannattavuus riippuu aina sen omaisuudesta. Yrityksen tilinpäätös on kuva sen taloudellisesta asemasta ja toiminnan tuloksesta. Kaksi indikaattoria, joita käytetään yleisesti arvioitaessa yrityksen kannattavuutta, ovat ROA ja ROE. Koska molemmat mittaavat sijoitetun pääoman tuottoa, monet hämmentyvät siitä, mikä ero ROE:n ja ROA:n välillä on. Tarkemmin tarkasteltuna voidaan kuitenkin nähdä niiden erot ja saada myös selkeämpi kuva yrityksen tuloksesta.
ROE
Se on oman pääoman tuotto, joten nettotulos jaetaan omalla pääomalla. Tulos ilmaistaan prosentteina, jotta tiedät, mikä on yritykseen tehdyn kiinteän sijoituksen odotettu tuotto aiemman tuloksen perusteella. Kaikista yrityksen suorituskyvyn arvioinnissa käytetyistä indikaattoreista ROE on ehkä tärkein. Se kertoo pohjimmiltaan kuinka tehokkaasti yritys käyttää osakkeenomistajien rahaa.
ROE=Vuotuinen nettotulos/keskimääräinen oma pääoma
ROA
Tätä kutsutaan varojen tuotoksi ja tässä nettotulos jaetaan siis varoilla. Se mittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää omaisuuttaan. On selvää, että mitä korkeampi tämä suhde, sitä parempi on yrityksen tulos samalla omaisuudella, jos yritys saa parempia voittoja, se ilmeisesti toimii tehokkaammin. Siten jos varat pysyvät ennallaan, kuten tuotantoyrityksessä, jolla on sama tehdas, tehdas ja koneet, ja voitot kasvavat, ROA nousee, mikä tarkoittaa paljon parempaa suorituskykyä. ROA-suhde kertoo myös kuinka pääomav altainen yritys on. Alhainen ROA ja v altavat omaisuuserät osoittavat yrityksen huonoa omaisuuden käyttöä.
ROE:n ja ROA:n ero
Yksi suuri ero ROE:n ja ROA:n välillä on velka. Jos velkaa ei ole, yhtiön oma pääoma ja taseen loppusumma ovat samat. Tämä tarkoittaa, että tässä skenaariossa ROE ja ROA ovat samat. Nyt jos yritys päättää ottaa lainaa, ROE olisi suurempi kuin ROA. Korkeampi ROE ei aina ole osoitus yrityksen vaikuttavasta tuloksesta. Tässä suhteessa ROA on parempi mittari yrityksen taloudellisesta tuloksesta.
On järkevää tarkastella sekä ROE- että ROA-arvoa, jotta voit tehdä johtopäätöksen yrityksen taloudellisesta tilasta ja suorituskyvystä. Molemmat tarjoavat erilaisen näkökulman, mutta kun näiden kahden tulokset yhdistetään, ne antavat selkeän kuvan minkä tahansa organisaation johtamisen tehokkuudesta. Korkea ROA ja hallittavissa oleva velka, jos myös ROE on korkea, se tarkoittaa, että yritys tuottaa kunnollisia voittoja osakkeenomistajien rahoilla. Mutta jos ROA on alhainen ja yrityksellä on v altava velka, jopa korkea ROE voi olla vain harhaanjohtava luku.
