ROCE vs ROE
Liiketoiminnan käynnistäminen ja hoitaminen edellyttää pääomaa. Pääomaa tällaiseen liiketoimintaan voidaan hankkia useilla tavoilla, kuten laskemalla liikkeeseen osakkeita, joukkovelkakirjoja, lainoja, omistajien lahjoituksia jne. On tärkeää ottaa huomioon tuotto, jonka yritys saa sellaisista pääomamuodoista, jotka sijoitetaan liiketoimintaan. Oman pääoman tuotto (ROE) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ovat kaksi tällaista suhdelukua, jotka mittaavat yrityksen kannattavuutta yritykseen sijoitetun oman pääoman perusteella. Seuraava artikkeli tarjoaa selkeän yleiskatsauksen molemmista näistä termeistä ja selittää yhtäläisyydet ja erot ROE:n ja ROCE:n välillä.
Mikä on ROE (pääoman tuotto)?
Oman pääoman tuotto (ROE) on erittäin hyödyllinen kaava osakkeenomistajille ja sijoittajille, jotka sijoittavat yrityksen omaan pääomaan, koska sen avulla he voivat nähdä, kuinka paljon tuottoa he voivat saada osakesijoituksestaan. Toisin sanoen ROE mittaa yrityksen kannattavuutta prosentteina yrityksen omasta pääomasta ja kokonaisomistuksista. Oman pääoman tuotto on hyvä mittari yrityksen taloudelliselle vakaudelle ja kannattavuudelle, sillä se mittaa osakkeenomistajien varojen sijoittamisesta saatuja voittoja. Oman pääoman tuotto lasketaan seuraavalla kaavalla.
Oman pääoman tuotto=Nettotuotot/Oma pääoma
Nettotulo on yrityksen tuottamaa tuloa, ja omalla pääomalla tarkoitetaan osakkeenomistajien yritykseen sijoittamaa pääomaa. Esimerkiksi, jos yritys XYZ tekee 1 miljoonan dollarin voittoa kuluneen vuoden aikana ja yrityksen oma pääoma oli yhteensä 50 miljoonaa dollaria, ROE olisi 2 %.
Mikä on ROCE (sijoitetun pääoman tuotto)?
Sitotetun pääoman tuotto (ROCE) osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa voittoa kaikesta käyttämänsä pääomasta. ROCE osoittaa yrityksen kannattavuuden, kun otetaan huomioon yhtiön oma pääoma sekä velat ja velat, joissa yritys toimii. ROCE lasketaan seuraavasti.
ROCE=tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) / sitoutunut pääoma
Yllä olevassa kaavassa 'sijoitettu pääoma' on osakkeenomistajien oman pääoman ja velan kokonaissumma, ja se on yhtä suuri kuin varat yhteensä – lyhytaikaiset velat. Korkea ROCE on todiste pääoman tehokkaasta käytöstä, ja yrityksen sijoitetun pääoman tuottoprosentin on aina oltava suurempi kuin pääomakustannukset. ROCE on hyödyllinen vertailtaessa sellaisten yritysten taloudellista suorituskykyä, jotka toimivat pääomav altaisilla aloilla ja joilla on paljon velkaa.
Mitä eroa on ROE:lla ja ROCE:lla?
ROE ja ROCE ovat kannattavuussuhteita, jotka mittaavat yrityksen kannattavuutta suhteessa liiketoimintaan sijoitettuihin varoihin. ROE ottaa huomioon omasta pääomasta kertyneet voitot, kun taas ROCE ottaa huomioon kaikesta käyttämästä pääomasta, mukaan lukien yhtiön velat, saadut voitot. Sijoittajat, instituutiot ja sidosryhmät käyttävät sekä ROE- että ROCE-arvoa harkitessaan yrityksen tehokkuutta tuottaa voittoa sijoitetuista varoista, ja niitä käytetään usein päätettäessä sijoitusvaihtoehtojen välillä. Yrityksen on pyrittävä saavuttamaan korkeampi ROE ja ROCE (mitä korkeampi, sitä parempi), mutta sen tulee olla vähintään pääomakustannusta korkeampi. ROCE nähdään kattavampana kannattavuuden arviointina, koska ROCE, toisin kuin vain oman pääoman huomioiva ROE, ottaa huomioon myös kokonaisvelan ja velat. ROCE tarjoaa tarkemman kuvan kannattavuudesta yritykselle, jolla on paljon velkaa.
Yhteenveto:
ROE vs ROCE | Oman pääoman tuotto vs. sijoitetun pääoman tuotto
• Oman pääoman tuotto (ROE) on erittäin hyödyllinen kaava osakkeenomistajille ja sijoittajille, jotka sijoittavat yrityksen omaan pääomaan, koska sen avulla he voivat nähdä, kuinka paljon tuottoa he voivat saada osakesijoituksestaan.
• Toisin sanoen ROE mittaa yrityksen kannattavuutta prosentteina yrityksen omasta pääomasta ja kokonaisomistusosuuksista.
• Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa voittoa kaikesta käyttämästään pääomasta.
• ROCE osoittaa yrityksen kannattavuuden, kun otetaan huomioon yhtiön toimintakykyinen oma pääoma ja velat.
• Sijoittajat, instituutiot ja sidosryhmät käyttävät sekä ROE- että ROCE-arvoa harkitessaan yrityksen tehokkuutta tuottaa voittoa sijoitetuista varoista, ja niitä käytetään usein päätettäessä sijoitusvaihtoehtojen välillä.
• ROCE nähdään kattavampana kannattavuuden arviointina, koska ROCE, toisin kuin vain oman pääoman huomioiva ROE, ottaa huomioon kokonaisvelan ja -velat.
• ROCE antaa tarkemman kuvan kannattavuudesta yritykselle, jolla on paljon velkaa.
