Mikä on sijoitusyhtiö?
Sijoitusyhtiö on rahoituslaitos, jonka päätoimialana on pitää ja hallita arvopapereita. Nämä sijoitukset tehdään niiden sijoittajien puolesta, jotka ovat sijoittaneet varoja sijoitusyhtiöön. Sijoitusyhtiöt voivat olla julkisessa tai yksityisessä omistuksessa. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank ja Morgan Stanley ovat muutamia esimerkkejä globaaleista sijoitusyhtiöistä. Nämä sijoitusyhtiöt ovat erilaisia kuin liikepankit. Myöhemmin hoitaessaan yksityishenkilöiden ja laitosten talletuksia ja lainavaatimuksia investointipankit menevät perinteisiä sijoitusvaihtoehtoja pidemmälle auttaakseen sijoittajia ostamaan ja myymään osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita rahoitusarvopapereita.
Sijoitusyhtiötyypit
Eri sijoittajien sijoitusvaatimukset voivat vaihdella sijoittajakohtaisesti riippuen siitä, minkä tyyppistä tuottoa he tarvitsevat ja mitä riskejä he ovat valmiita ottamaan. Jotkut sijoittajat haluavat vakaampia sijoitustuloja (esimerkiksi eläke- tai muut korkotuloa ansaitsevat sijoittajat), kun taas toiset ovat valmiita ottamaan merkittäviä riskejä odottaessaan korkeampaa tuottoa. Sijoitusvaihtoehtojen valinnassa tarvitaan tietoa eri sijoitusvaihtoehdoista.
Exchange Traded Funds (ETF)
Pörssissä noteerattujen arvopaperien käyttäytyminen on usein samanlaista kuin osakekauppa pörssissä. ETF voi olla hyödyke, joukkovelkakirja tai arvopaperikori, kuten indeksirahasto. Osingot maksetaan ETF-arvopapereiden h altijoille saaduista voitoista.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT on rahastorakenne, jossa rahastot voivat pitää varoja ja tuottaa voittoja, jotka menevät suoraan yksittäisille osuudenomistajille sen sijaan, että ne sijoittaisivat ne takaisin rahastoon. Asuntolainat, rahavarat ja kiinteistöt ovat UIT:n yleisiä sijoitustyyppejä.
Avoimet rahastot
Avoimet rahastot kutsutaan myös "sijoitusrahastoiksi". He käyvät kauppaa arvopapereilla jatkuvasti ja sijoittajat voivat ostaa ja myydä arvopapereita milloin tahansa. Tästä johtuen avoimien arvopapereiden likviditeetti on korkea ja avoimen arvopaperin substanssiarvo on viranomaisen määräämä. Avointen rahastojen sijoitusaika voi olla lyhytaikainen (rahamarkkinarahastot) tai pitkäaikainen.
Rahamarkkinarahastot
V altion velkasitoumus: Lyhytpäiväinen v altion arvopaperi, joka ei tuota korkoa, mutta joka lasketaan liikkeeseen lunastushinnastaan alennuksella
Lyhytaikaiset kunnalliset joukkovelkakirjat: v altioiden velkapaperit pääomahankkeiden rahoittamiseksi
Yritystodistus: yritysten liikkeeseen laskemat lyhytaikaiset vakuudettomat velkakirjat
Pitkäaikaiset rahastot
v altion obligaatiot – v altion liikkeeseen laskema korollinen joukkovelkakirja
Pitkäaikaiset kunnallislainat
Suljetut rahastot
Toisin kuin avoimet rahastot, näillä ei ole mahdollisuutta ostaa ja myydä jatkuvasti; siten kaupankäyntijakso on rajoitettu lyhyeen ajanjaksoon. Jakson lopussa osakkeiden osto- tai myyntitarjous suljetaan uusilta sijoittajilta. Suljetun arvopaperin substanssiarvo riippuu kyseisen arvopaperin kysynnästä ja tarjonnasta.
Miten sijoitusyhtiöt toimivat
Jotta voi käydä kauppaa arvopapereilla, sijoitusyhtiön tulee olla listattuna pörssissä. Suuret globaalit sijoitusyhtiöt listataan usein useammassa kuin yhdessä pörssissä. Sijoituspäätökset tekee rahastonhoitaja sen suhteen, mitä arvopapereita tulee ostaa ja myydä. Siellä on myös riippumaton hallitus, jonka päävastuu on sijoittajien etujen suojaaminen. Hallitus kokoontuu pari kertaa vuodessa arvioimaan sijoitusyhtiön toimintaa ja antamaan neuvoja. Rahastonhoitajan nimittää yleensä hallitus. Ei myöskään ole harvinaista, että sijoitusyhtiöt sijoittavat muihin vastaaviin rahoituslaitoksiin.
Sijoitusvelkaantumisaste on toinen yleinen sijoitusyhtiöihin liittyvä näkökohta. Nettovelkaantuneisuus tarkoittaa lainattuja varoja, joita käytetään yleensä pitkän aikavälin sijoitussuunnitelmissa, joilla on kyky tuottaa tuottoa pitkällä aikavälillä. Yksi sijoitusyhtiöiden usein käyttämä etu on se, että ne voivat lainata muita alhaisemmalla korolla.
Jotkin sijoitusyhtiöt tekevät valikoituja sijoituksia, kuten hedge-rahastoja, pääomasijoitusyhtiöitä, kiinteistösijoitusyhtiöitä ja riskipääomayhtiöitä. Tämäntyyppiset valikoivat sijoitukset edellyttävät usein erityisiä kriteerejä, jotka sijoittajien on täytettävä, jotta he voivat sijoittaa tällaisiin arvopapereihin. Tämäntyyppisiä sijoittajia kutsutaan "akkreditoiduiksi sijoittajiksi".
Jotta hän esimerkiksi luokitellaan v altuutetuksi sijoittajaksi sijoittaakseen hedge-rahastoon, hänen tulee:
- Sinulla on yli miljoonan dollarin nettovarallisuus yksin tai yhdessä puolison kanssa
- Olet ansainnut 200 000 dollaria viimeisen kahden vuoden aikana
- Olen ansainnut 300 000 dollaria viimeisen kahden vuoden aikana yhdistettynä puolisoon
- Odota kohtuullisesti ansaitsevasi saman summan tulevaisuudessa
