Mikä on riskipääomayritys
Venture capital on pääomasijoitusmuoto ja riskipääomayritys on yritys, jolla on joukko yksityisiä sijoittajia, jotka rahoittavat pieniä startup-yrityksiä. Riskipääomaa kutsutaan myös "riskipääomaksi" sen luontaisen riskin vuoksi. He ovat kiinnostuneita saamaan takaisin rahoituksensa mahdollisimman suurella tuotolla ja osallistuvat aktiivisesti liiketoiminnan päätöksentekoon tämän riskin vuoksi.
Miten riskipääoma toimii
On elintärkeää, että sinulla on tuottoisa liiketoimintasuunnitelma lähestyäksesi riskipääomayritystä ja houkuttelemalla sen kiinnostusta investoida yritykseesi. On hyvin epätodennäköistä, että riskipääomayritys olisi halukas sijoittamaan "liikeideaan". He ovat kiinnostuneempia sijoittamaan yritykseen, joka on jo syntynyt jonkin pääoman kautta (perustajien henkilökohtainen rahoitus/lainapääoma), jotta merkittävä laajennus toteutuisi nopeasti. Jos startup-yritys on kiinnostunut harkitsemaan rahoituksen saamista riskipääomayrityksen kautta, hänen tulee esittää järkevä liiketoimintasuunnitelma, jossa on selkeät strategiset tavoitteet lähitulevaisuudelle, mielellään seuraaville 2-3 vuodelle.
Kun yllä oleva on tehty, sarja asiakirjoja laaditaan ja allekirjoitetaan osana prosessia. Termisivuksi kutsuttu asiakirja on tässä etusijalla. Tämä on tärkein asiakirja, jossa määritellään ehdotetun sijoituksen taloudelliset ja muut tiedot, mukaan lukien sijoitettavan varojen määrä jne. Term Sheetin määräykset eivät yleensä ole oikeudellisesti sitovia (lukuun ottamatta tiettyjä lausekkeita, kuten luottamuksellisuus, yksinoikeus, ja kustannukset). Myöhemmät asiakirjat sisältävät kaikki muut sopimukset, jotka sisältävät tietoja osakkeiden merkinnästä, maksuehdoista ja muista sopimuskohtaisista tiedoista.
Ehdottelutaulukon myöntämät riskipääomasijoittajien oikeudet
Osinkooikeudet
Kun sijoittajasta tulee yrityksen osakkeenomistaja, hänellä on oikeus säännölliseen voitonpalautukseen, jota kutsutaan osinkoksi. Osingot voidaan maksaa osakkeenomistajille tai ne voidaan sijoittaa uudelleen yritykseen. Pääomasijoittajat saattavat korostaa, että osingot voidaan sijoittaa uudelleen. Tästä sovitaan usein sopimuksen alussa.
Lusvidaatiooikeudet
Sopimuksen irtisanomisen yhteydessä pääomasijoitusyrityksellä on oikeus saada tietty määrä tuottoja ennen muita osapuolia.
Tietooikeudet
Pääomasijoittajat vaativat, että yritys toimittaa heille säännöllisesti päivityksiä taloudellisesta tilanteestaan ja budjetteistaan sekä yleisen oikeuden vierailla yrityksessä ja tarkastella sen tilejä ja asiakirjoja.
Sopimuksen solmiminen ja sitoutuminen
Sopimuksen tekeminen yrityksen ja pääomasijoittajien välillä on usein aikaa vievä ja pitkä prosessi; Kun kaikki osapuolet ovat asiasta sopineet, lakimiehet käyttävät termiä pohjana myöhempien sijoitusasiakirjojen laatimiseen. Lisäksi osapuolia sitoo salassapitosopimus ja tämä sopimus pannaan täytäntöön heti, kun keskustelut mahdollisesta sijoituksesta yrityksen kanssa alkavat.
Kun riskipääomayritys sijoittaa varat yritykseen, se vaatii oman pääoman omistusosuuden. Yleensä tämä osakeomistus voi vaihdella välillä 20–25 %, mikä voi tietyissä tilanteissa kasvaa määräysvallaksi. Pääomasijoitusyritys osallistuu aktiivisesti yrityksen päätöksiin ja heidän neuvotteluvoimansa määräytyy niiden edustaman omistusosuuden mukaan.
Liikepääomayhtiön osallistuminen liiketoiminnan toimintaan tapahtuu pääomasijoitusyhtiön nimittämien johtajien kautta. Nämä johtajat osallistuvat niihin liiketoiminnan asioihin, joissa on tehtävä tärkeitä päätöksiä.
Poistu strategiasta
Kun liiketoiminta on perustettu riittävästi, riskipääomayritys käyttää irtautumisstrategiaa vetäytyäkseen yrityksestä. Pääomasijoittajille on 4 yleisesti käytettyä poistumisreittiä, jotka ovat
- Osakkeiden tarjoaminen suurelle yleisölle listautumalla pörssiin (Ensimmäinen julkinen osakeanti)
- Liiketoiminnan myynti toiselle yritykselle (fuusiot ja yritysostot)
- Perustajat voivat ostaa takaisin pääomasijoittajan osuuden yrityksestä (osakkeiden takaisinosto)
- Venture capitalist myy osakkeensa toiselle pääomasijoittajalle tai vastaavalle strategiselle sijoittajalle (myynti muille strategisille sijoittajille)
Edut ja haitat riskipääoman käyttämisestä rahoitusvaihtoehtona
Edut
- Saat huomattavan määrän rahoitusta, joka on harvoin saatavilla muilla vaihtoehtoisilla rahoitusvaihtoehdoilla
- Asiantunteva yritysneuvonta kokeneilta yrityskonsulteilta
Haitat
- Pääomasijoittajat osallistuvat usein aktiivisesti yrityksen päätöksentekoon. Jos pääomasijoitusyhtiön nimittämien perustajien ja johtajien näkemykset eivät täsmää keskenään, voi syntyä ristiriitoja
- Jos riskipääoman omistusosuus ylittää 50 % (tämä on mahdollista tietyissä järjestelyissä), perustajat menettävät määräysvallan yrityksissä.
