Avainero – tytäryhtiö vs. osakkuusyritys
Yrityksillä voi olla eriasteisia osuuksia muissa yrityksissä ostamalla osakkeita. Omistusosuus määrää yhtiöllä olevan vallan ja muut oikeudet holdingyhtiöön. Tämäntyyppisillä holdingyhtiöillä voi olla kaksi päämuotoa, nimittäin tytäryhtiö tai osakkuusyhtiö. Yhtiötä, joka omistaa osuuden toisesta yhtiöstä, kutsutaan”emoyhtiöksi”. Keskeinen ero tytäryrityksen ja osakkuusyrityksen välillä on, että kun tytäryhtiö on yritys, jossa emoyhtiö on enemmistöosakas, emoyhtiöllä on vähemmistöasema osakkuusyrityksessä.
Mikä on tytäryhtiö
Tytäryrityksen kirjaamis- ja kirjanpitokriteereitä säätelee IAS 27 – Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. IAS 27:n mukaan Tytäryhtiö määritellään yhteisöksi, jossa emoyrityksellä on määräysv alta eli v alta määrätä taloudellisista ja operatiivisista asioista sekä saada hyötyä toiminnastaan. Tätä varten emoyhtiön tulee hankkia yli 50 % omistusosuus holdingyhtiöstä. Lisäksi emoyhtiön on rakennettava itsenäiseksi liiketoimintayksiköksi, jotta se voi saada Tytäryhtiön.
Jopa riittävällä omistusosuudella; seuraavien kriteerien täyttäminen on elintärkeää hallinnan kann alta.
- Olla yli puolet äänivallasta muiden sijoittajien kanssa tehdyn sopimuksen nojalla tai
- Säätää yhteisön taloudellisia ja toimintaperiaatteita lain tai sopimuksen mukaisesti; tai
- Nimittää tai erottaa enemmistön hallituksen jäsenistä; tai
- Antaa enemmistön äänten hallituksen kokouksessa
Maailman arvostetuimmilla yrityksillä, kuten Boeingilla, Nestlellä ja Microsoftilla, on useita tytäryhtiöitä.
Kuva 1: Nestlén, maailman suurimman elintarvikevalmistajan, omistamat suuret tytäryhtiöt
Syyt tytäryhtiön ostamiseen
Uusille markkinoille pääsyn saaminen
Mertävän investoinnin tekeminen tuntemattomille markkinoille voi olla merkittävä riski, jota monet yritykset eivät halua ottaa. Tätä riskiä voidaan pienentää ostamalla jo perustettu yhtiö.
Kilpailun poistaminen
Jotkut yritykset hankkivat määräysvallan kilpailijoista, kilpailijoiden päätöksiä voidaan kontrolloida kilpailun torjumiseksi
Kuluttajien ostokäyttäytyminen ei häiriinny
Tytäryhtiö jatkaa toimintaansa senkin jälkeen, kun emoyhtiö on hankkinut osuuden. Tämän seurauksena Tytäryhtiön asiakkaista tulee välillisesti emoyhtiön asiakkaita.
Liikarahoituksen parempi hyödyntäminen
Tytäryhtiöiden ostaminen ei sovi kaikille, koska se vaatii huomattavia pääomamääriä. Vain yhtiö, jolla on ylimääräisiä varoja, voi harjoittaa intressiä ostaa osuutta toisesta yrityksestä. Tämäntyyppinen sijoitus on pitkäaikainen, ja sen kyky tuottaa korkeampaa arvoa vanhemmalle.
Tytäryhtiön taloudellinen tulos tulee sisällyttää emoyhtiön tilinpäätökseen. Tämä tehdään kirjaamalla emoyhtiön omistaman Tytäryhtiön osakevarat, velat, tuotot ja kulut.
Em. ABC Oy on emoyhtiö, joka omistaa 60 % DEF Ltd:stä. Näin ollen 60 % DEF Oy:n varoista, veloista, tuloista ja kuluista kirjataan ABC Oy:n kirjanpitoon.
Mikä on yhteistyökumppani
IAS 28 - Sijoitukset osakkuusyrityksiin -standardin mukaan osakkuusyritykseen viitataan yhteisönä, jossa emoyrityksellä voi olla merkittävä vaikutusv alta, mutta ei määräysv altaa. Mikäli emoyhtiö hankkii omistusosuuden 20-50 % välillä, on emoyhtiöllä oikeus vaikuttaa osakkuusyrityksen taloudellisiin, toiminnallisiin ja muihin päätöksiin. IAS 28 määrittelee kriteerit merkittävälle vaikutukselle seuraavasti.
- Edustus osakkaan hallituksessa tai vastaavassa hallintoelimessä
- Osallistuminen päätöksentekoprosessiin
- Olennaiset tapahtumat vanhemman ja työtoverin välillä
- Johtohenkilöstön vaihto
- Tärkeiden teknisten tietojen antaminen
Osuusyritys kirjataan alun perin hankintamenoon ja myöhemmin oikaistaan vastaamaan sijoittajan osuutta osakkuusyrityksen nettovarallisuudesta. Joskus määräysvallan ostaminen toisesta yrityksestä, erityisesti kilpailijasta, voi olla vaikeaa; Siten osakkuusyritys on houkutteleva sijoitusvaihtoehto. Kun omistusosuus osakkuusyrityksestä on ostettu, emoyhtiöllä on mahdollisuus kasvattaa omistusosuuttaan tulevaisuudessa määräysvallalle.
Mitä eroa on tytäryhtiön ja osakkuusyrityksen välillä?
Tytäryhtiö vs. osakkuusyritys |
|
| Emo on enemmistöomistaja Tytäryhtiössä (määräysv alta). | Emo on osakkuusyhtiön vähemmistöosakas (merkittävä vaikutusv alta). |
| Omistusprosentti | |
| Vanhemman on ostettava yli 50 %:n osuus Tytäryhtiöstä. | Jos vanhempi omistaa 20–50 %:n osuuden, voidaan laskea työkumppani. |
| Kirjanpitostandardit | |
| IAS 27 määrittelee tytäryrityksen kirjanpitoa koskevat kriteerit. | Osakkuusyhtiöitä säätelee IAS 28. |
Yhteenveto – Tytäryhtiö vs. osakkuusyritys
Tytäryhtiö ja osakkuusyhtiö antavat yrityksille mahdollisuuden noudattaa nopeita kasvustrategioita ja päästä muuten rajoitetuille markkinoille. Suurin ero Tytäryhtiön ja Osakkuusyrityksen välillä riippuu omistusosuudesta ja emoyhtiön määräysvallasta tai vaikutusvallasta. Tytär- ja osakkuusyhtiöihin sijoittamista harjoittavat monet vakiintuneet yritykset todistetusti myönteisten tulosten ja luodun arvon vuoksi.
