Futuurit vs vaihtosopimukset
Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu kohde-etuuden arvosta tai indeksin arvosta. Johdannaisia käytetään useisiin tarkoituksiin, kuten riskienhallintaan, suojaukseen, spekulointiin, salkunhoitoon ja arbitraasimahdollisuuksiin. Kaksi tällaista yleisesti käsiteltyä johdannaista ovat swapit ja futuurit. Swapit ja futuurit eroavat toisistaan melkoisesti ja niitä käytetään useissa eri skenaarioissa. Seuraava artikkeli tarjoaa selkeän selityksen jokaisesta johdannaistyypistä ja näyttää, kuinka ne ovat samank altaisia ja erilaisia.
Vaihda
Swap on kahden osapuolen välinen sopimus, jotka sopivat vaihtavansa kassavirtoja tulevaisuudessa asetettuna päivänä. Sijoittajat käyttävät yleensä swap-sopimuksia muuttaakseen omaisuuden hallinta-asemaansa ilman, että heidän tarvitsee realisoida omaisuutta. Esimerkiksi sijoittaja, jolla on riski alttiita osakkeita yrityksessä, voi vaihtaa osinkotuotot pienemmän riskin jatkuvaan tulovirtaan myymättä riski altista osaketta. On olemassa kaksi yleistä swap-tyyppiä; valuutanvaihtosopimukset ja koronvaihtosopimukset.
Koronvaihtosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus, jonka avulla ne voivat vaihtaa korkomaksuja. Yhteinen koronvaihtosopimus on kiinteä vaihtuva swap, jossa kiinteäkorkoisen lainan korkomaksut vaihdetaan vaihtuvakorkoisen lainan maksuihin. Valuutanvaihto tapahtuu, kun kaksi osapuolta vaihtavat eri valuutoissa olevia kassavirtoja.
Tulevaisuus
Futuurisopimus velvoittaa ostajan ostamaan ja myyjän myymään tietyn omaisuuden tiettyyn hintaan, joka toimitetaan enn alta määrättynä päivänä. Ostetut ja myytävät varat voivat olla joko fyysisiä hyödykkeitä tai rahoitusvälineitä. Futuurisopimukset ovat standardoituja, jotta niillä voidaan käydä kauppaa pörssissä. Maksukyvyttömyyden todennäköisyys on erittäin pieni, koska futuurisopimukset kulkevat selvityskeskuksen kautta, joka takaa kaupan toteutumisen molemmissa päissä. Futuurisopimukset arvostetaan markkinahintaan päivittäin, mikä tarkoittaa, että selvitys tapahtuu päivittäin ja jos marginaali alittaa vaatimuksen, tehdään marginaalivaatimus tilin palauttamiseksi vaaditulle marginaalille. Futuurisopimukset voidaan maksaa fyysisellä toimituksella tai ne voidaan maksaa käteisellä.
Fuureja käytetään yleensä riskien suojautumiseen ja hintaliikkeiden spekulointiin voittoa tavoittelemalla. Suuret yritykset käyttävät futuureja suojautuakseen hintojen heilahteluriskiltä ja kauppiaat ja käyttävät futuureja spekuloidakseen hintaliikkeillä voittoa tavoittelemaan.
Swap vs Future
Swapit ja futuurit ovat molemmat johdannaisia, jotka ovat erityistyyppejä rahoitusvälineitä, joiden arvo muodostuu useista kohde-etuuksista. Futuurisopimukset ovat pörssikaupan kohteena ja ovat siksi standardoituja sopimuksia, kun taas swapit ovat yleensä OTC-sopimuksia, mikä tarkoittaa, että ne voidaan räätälöidä erityisten vaatimusten mukaisesti. Toinen suuri ero näiden kahden välillä on se, että futuurit edellyttävät marginaalin säilyttämistä, ja elinkeinonharjoittaja voi altistua vakuusvaatimuksille, jos marginaali alittaa vaatimuksen. Swapien etuna on se, ettei marginaalipyyntöjä ole.
Yhteenveto:
Swapin ja tulevaisuuden ero
• Swapit ja futuurit ovat molemmat johdannaisia, jotka ovat erityistyyppejä rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on peräisin useista kohde-etuuksista.
• Swap on sopimus kahden osapuolen välillä, jotka sopivat vaihtavansa kassavirtoja tulevaisuudessa asetettuna päivänä.
• Futuurisopimus velvoittaa ostajan ostamaan ja myyjän myymään tietyn omaisuuden tiettyyn hintaan, joka toimitetaan enn alta määrättynä päivänä.
• Futuurisopimukset ovat pörssikaupan kohteena, joten ne ovat standardoituja sopimuksia, kun taas swapit ovat yleensä OTC-sopimuksia; ne voidaan räätälöidä erityisvaatimusten mukaan.
• Futuurit edellyttävät marginaalin säilyttämistä, ja elinkeinonharjoittaja voi altistua vakuusvaatimuksille, jos marginaali laskee vaatimuksen alapuolelle, kun taas swapeissa ei ole marginaalipyyntöjä.
