Avainero – kiinteän maksun kattavuussuhde vs velkapalvelujen kattavuussuhde
Kiinteän maksun kattavuusaste ja velanhoitokate ovat tärkeitä velkaantumisasteen (velan osuuden pääomarakenteessa) mittareita yrityksessä. Keskeinen ero kiinteän maksun kattavuussuhteen ja velanhoitokatteen välillä on se, että kiinteän maksun kattavuussuhde arvioi yrityksen kykyä maksaa maksamatta olevat kiinteät maksut mukaan lukien korko- ja leasingkulut, kun taas velanhoitokattoaste mittaa käteismäärää, joka on käytettävissä maksujen kattamiseen. yrityksen velkasitoumuksia. On elintärkeää erottaa nämä kaksi suhdetta kunnolla, koska nämä kaksi voivat olla hämmentäviä, koska ne välittävät jonkin verran samanlaisia merkityksiä.
Mikä on kiinteän maksun kattavuussuhde?
Kiinteän maksun kattavuussuhde (FCCR) mittaa yrityksen kykyä maksaa kiinteät maksut, kuten korot ja vuokrakulut. Nämä kulut näkyvät tuloslaskelmassa liikevoiton jälkeen. FCCR:n laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa.
Kiinteän maksun kattavuussuhde=(EBIT + kiinteä maksu ennen veroja)/ (kiinteä maksu ennen veroja + korot)
FCCR tarkastelee yrityksen kykyä kattaa kiinteät maksunsa ansaitsemallaan voitolla. Tämä on hyvin samanlainen kuin korkokate, joka laskee kyvyn maksaa korkomaksut. Esimerkiksi, jos laskennallinen korkokate on 4, se tarkoittaa, että yritys pystyy maksamaan korkoa 4-kertaisesti saadusta tuloksesta. FCCR eroaa korkokatesuhteesta, koska se huomioi koron lisäksi kiinteät lisäkulut, kuten vuokrakulut ja vakuutuskulut.
Em. ABC Ltd:n viimeisen tilikauden liiketulos on 420 000 dollaria. Yritykselle aiheutui korkokuluja 38 000 dollaria ja muita kiinteitä kuluja 56 000 dollaria ennen veroja.
FCCR=(420 $ 000 + 56 000)/ (56 000 + 38 000)=5 kertaa
ABC voi käyttää tulojaan kiinteiden maksujen maksamiseen jopa 5 kertaa, mikä on suotuisa kattavuussuhde. Alempi suhdeluku osoittaa, että yrityksen on vaikea maksaa kiinteitä maksujaan.
Mikä on velkapalvelujen kattavuussuhde?
Tunnetaan myös nimellä velkakattoaste, velanhoitokattavuussuhde (DSCR) mittaa, kuinka paljon varoja on käytettävissä yrityksen velkavelvoitteiden täyttämiseen. Tämä sisältää varat, jotka ovat käytettävissä korkojen, pääoman ja leasingmaksujen maksamiseen. DSCR lasketaan alla olevan mukaisesti.
Velkapalvelujen kattavuussuhde=Nettotoimintatuotot / Kokonaisvelkahuolto
Em. BCV Ltd:n liikevoitto oli 475 500 dollaria 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta. BCV:n kokonaisvelanhoito on 400 150 dollaria. Tuloksena oleva DSCR on 1,9 (475 000 $/400 150 $)
Koska DSCR on enemmän kuin 1, tämä osoittaa, että yrityksellä on hyvät voitot velkojen maksujen kattamiseksi. Jos DSCR on pienempi kuin 1, tämä tarkoittaa, että yhtiö ei ole kerryttänyt riittävästi tuloja velkasitoumusten kattamiseksi. Tämä suhde tulee erityisen tärkeäksi silloin, kun yritys haluaa saada lainaa, koska pankit voivat vaatia suhdeluvun olevan sovitulla tasolla.
Yrityksillä ei ole määriteltyä ihanteellista suhdetta velanhoitokattavuuteen. Koska DSCR on kuitenkin tärkeä suhdeluku, jota pankit harkitsevat ennen lainojen myöntämistä, lainan tyyppi ja määrä sekä yrityksen ja pankin välisen suhteen luonne vaikuttavat ihanteellisen suhdeluvun määrittämiseen.
Mitä eroa on kiinteän maksun kattavuussuhteella ja velkapalvelun kattavuussuhteella?
Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) vs Debt Service Coverage Ratio (DSCR) |
|
| Kiinteän maksun kattavuussuhde arvioi yrityksen kykyä maksaa jäljellä olevat kiinteät maksut mukaan lukien korot ja leasingkulut. | Velanhoitokate mittaa yrityksen velkasitoumusten kattamiseen käytettävissä olevan käteisen määrän. |
| Voittoluvun käyttö | |
| Kiinteän maksun kattavuussuhde käyttää kaavassaan tulosta ennen korkoja ja veroja. | Velkapalvelukate käyttää kaavassaan liikevoittoa. |
| Tärkeyttä | |
| FCCR:n laskemissuhde on (EBIT + kiinteä maksu ennen veroja) / (kiinteä veloitus ennen veroja + korot). | DSCR-laskennan suhde on (nettotoimintatuotot / kokonaisvelkahoito) |
Yhteenveto - Kiinteän maksun kattavuussuhde vs velkapalvelun kattavuussuhde
Pääasiallinen ero kiinteiden maksujen kattavuussuhteen ja velanhoitokatteen välillä riippuu siitä, keskittyvätkö ne laskemaan yrityksen kykyä maksaa kiinteät maksut vai laskemaan velkasitoumusten kattamiseen käytettävissä olevat varat. Molemmat suhdeluvut osoittavat yrityksen velkaantumisasteen; siten niitä voidaan pitää elintärkeinä suhteina. Jos nämä suhteet ovat hyväksyttävää tasoa alhaisemmat, on harkittava lisärahoituslähteitä.
