Avainero – vakuudellinen vs. vakuudeton joukkovelkakirja
Vakuudellisen ja vakuudettoman joukkovelkakirjalainan keskeinen ero on se, että vakuudellinen joukkovelkakirjalaina on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jonka vakuutena on joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan panttivakuus, kun taas vakuudeton joukkovelkakirjalaina on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, joka on ei ole vakuutettu vakuuksia vastaan. Joukkovelkakirjalaina on velkainstrumentti, jonka yritykset tai hallitukset laskevat liikkeeseen sijoittajille saadakseen varoja projekteihin ja laajentumiseen. Ne lasketaan liikkeeseen nimellisarvolla (joukkovelkakirjalainan nimellisarvolla) korolla ja maturiteetilla. Vakuutetut ja vakuudettomat joukkovelkakirjat ovat kaksi suosittua joukkovelkakirjatyyppiä monien joukossa.
Mikä on vakuudellinen joukkovelkakirja?
Vakuudellinen joukkovelkakirjalaina on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jonka vakuutena on joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija panttamalla tietty omaisuuserä vakuudeksi. Maksun laiminlyönnissä liikkeeseenlaskijan on siirrettävä omaisuuden omistusoikeus joukkovelkakirjalainan h altijalle. Vakuudelliset joukkovelkakirjalainat voidaan turvata myös tulovirralla, joka syntyy siitä projektista, jota joukkovelkakirjalainalla rahoitettiin. Asuntolainakirjat ja laiterahastotodistukset ovat kaksi laaj alti käytettyjen vakuudellisten joukkovelkakirjojen muotoa.
Kiinnityslaina
Kiinnityslaina on joukkovelkakirjalaina, jonka vakuutena on asuntolaina tai kiinnelaina. Näiden joukkovelkakirjalainojen takana on tyypillisesti huomattavan määrän omaisuutta omistavien yritysten kiinteistöomistuksia, joissa oikeudellinen vaate antaa joukkovelkakirjalainan h altijalle oikeuden saada kiinnitetty omaisuus hallintaan, mikäli yritys ei suorita maksuja. Asuntolainakirjat ovat yleisimpiä vakuudellisia joukkovelkakirjoja.
Equipment Trust Certificate
Laitteen luottamustodistus rahoitetaan omaisuuserällä, joka on helppo kuljettaa tai myydä. Laitteen omistusoikeus on säätiön hallussa, ja sijoittajat voivat ostaa sijoitustodistuksia keinona tarjota varoja tietylle yritykselle. Yhtiö maksaa pääomanpalautukset ja korot säätiölle, joka puolestaan suorittaa maksun sijoittajille. Kun velanmaksut on suoritettu, omaisuuden omistusoikeus siirtyy säätiön toimesta takaisin yritykselle.
Mikä on vakuudeton joukkovelkakirja?
Vakuudeton joukkovelkakirja, jota kutsutaan myös debentuuriksi, on joukkovelkakirjatyyppi, jota ei ole vakuutettu vakuuksia vastaan. Jotta yritys voi laskea liikkeeseen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan tarkoituksenaan saada rahoitusta sijoittajilta, sen tulee olla maineikas ja hyvä luottokelpoisuus. Luottoluokituksen tarjoaa riippumaton organisaatio, yleensä luottoluokituslaitos arvioituaan yrityksen kykyä täyttää taloudelliset velvoitteensa.
Vakuudettomassa joukkovelkakirjalainassa joukkovelkakirjalainan h altija ei voi saada takaisin sijoituksen arvoa, jos joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija laiminlyö maksunsa. Siksi nämä ovat erittäin riski alttiita välineitä vakuuksiin verrattuna vakuuksien puuttumisen vuoksi, ja niitä tukevat korkeakorkoiset maksut. Tarjottu korko riippuu merkittävästi yrityksen tai v altion organisaation taloudellisesta vakaudesta ja luotettavuudesta.
V altion vakuudettomien joukkolainojen maksukyvyttömyyden mahdollisuus ja luontainen riski on erittäin pieni verrattuna yritysten joukkolainoihin. Kun hallitukset tarvitsevat lisävaroja joukkovelkakirjojen takaisinmaksuun, veroja korotetaan, jotta ne voivat saada lisää varoja. Jopa siinä harvinaisessa tilanteessa, että v altion elin julistaa selvitystilaan, joukkovelkakirjat ovat yleensä muiden v altion elinten kattamia. Toisa alta yritysten vakuudettomien joukkovelkakirjalainojen maksukyvyttömyyden riski on suurempi ja jos yritys puretaan, joukkovelkakirjalainan h altijat saavat vähintään osan sijoituksestaan ennen kuin osakkeenomistajat selvittävät.
Kuva 01: Vakuudeton joukkovelkakirja
Mitä eroa on vakuudellisilla ja vakuudettomilla joukkovelkakirjoilla?
Suojattu vs. vakuudeton joukkovelkakirja |
|
| Suojattu joukkovelkakirjalaina on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jonka vakuutena on joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija panttamalla tietty omaisuuserä. | Vakuudeton joukkovelkakirjalaina on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jota ei ole vakuutettu vakuuksia vastaan. |
| Korko | |
| Vakuudelliseen joukkovelkakirjalainaan sovellettava korko on alhaisempi kuin vakuudettomaan joukkovelkakirjalainaan sovellettava korko. | Vakuudettomat joukkovelkakirjalainat ovat korkeampia korkotasoja niiden luontaisen riskin vuoksi. |
| Oletusriski | |
| Vakuutetun joukkovelkakirjalainan laiminlyöntiriski on yleensä pieni, koska maksamatta jättäminen johtaa omaisuuden menetykseen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalle. | V altion vakuudettoman joukkovelkakirjalainan laiminlyöntiriski on yleensä alhainen, samoin kuin hyvän luottokelpoisuuden omaavan yrityksen liikkeeseen laskeman vakuudettoman joukkovelkakirjalainan laiminlyönnin riski. |
Yhteenveto – vakuudellinen vs. vakuudeton joukkovelkakirja
Vakuutetun ja vakuudettoman joukkovelkakirjalainan välinen ero riippuu pääasiassa siitä, onko kyseessä vakuus vai ei. Niiden ominaisuudet vaihtelevat myös korkojen ja laiminlyöntimahdollisuuksien suhteen. Vakuuslaina on sopiva sijoitus sijoittajalle, joka sietää vähemmän riskejä. Vakuudettomien joukkovelkakirjalainojen tuotto ja riski voivat vaihdella merkittävästi alhaisen riskin ja alhaisen tuoton korkeariskiseen ja korkeaan tuottoon.
Lataa PDF-versio suojatusta vs. vakuudettomasta joukkovelkakirjasta
Voit ladata tämän artikkelin PDF-version ja käyttää sitä offline-tarkoituksiin lainaushuomautuksen mukaisesti. Lataa PDF-versio tästä Ero vakuudettoman ja vakuudettoman joukkovelkakirjalainan välillä.
