Avainero – enkelisijoittajat vs. pääomasijoittajat
Enkelisijoittajat ja pääomasijoittajat (VC) ovat kahdenlaisia sijoittajia, jotka ovat erikoistuneet sijoittamaan pienimuotoisiin startup-yrityksiin ja yrittäjiin. Laajentumiseen tarkoitettujen varojen hankkiminen on usein rajoitus sellaisille startup-yrityksille, koska niillä ei ole pääsyä osakemarkkinoille tai kykyä ansaita merkittäviä voittoja lyhyellä aikavälillä. Sekä enkelisijoittajat että pääomasijoittajat ovat kiinnostuneita sijoittamaan järkeviin liiketoimintaehdotuksiin, jotka voivat muuttua kannattaviksi hankkeiksi tietyn ajan kuluessa. Keskeinen ero bisnesenkelisijoittajien ja pääomasijoittajien välillä on, että enkelisijoittajat osallistuvat startup-yrityksiin henkilökohtaisella omaisuudellaan, kun taas pääomasijoittajat sijoittavat sijoittajapoolin kautta kertyneet varat.
Keitä ovat enkelisijoittajat?
Enkelisijoittajat ovat sijoittajia, jotka sijoittavat yrittäjiin ja pienimuotoisiin startup-yrityksiin. Heidät tunnetaan myös yksityisinä sijoittajina tai epävirallisina sijoittajina. Näillä sijoittajilla on yleensä korkea nettovarallisuus. Heillä on myös liiketoimintaosaaminen, joka voi auttaa yrittäjiä ja startup-yrityksiä päätöksenteossa. Enkelisijoittajien päätavoitteena on saada taloudellista tuottoa investoimalla uusiin yrityksiin, joilla on korkea kasvupotentiaali.
Enkelisijoittajat ovat yleensä menestyviä yrittäjiä tai entisiä työntekijöitä, jotka ovat toimineet ylemmissä johtotehtävissä hyvämaineisissa organisaatioissa. Erilaiset enkelisijoittajat voivat osoittaa kiinnostusta erityyppisiin yrityksiin. Esimerkiksi IT-pohjaisen organisaation entinen vanhempi työntekijä saattaa haluta toimia enkelisijoittajana IT-aloitusyrityksessä. Hänelle tutun yrityksen valitseminen antaa enkelisijoittajalle mahdollisuuden lainata taloudellisen tuen lisäksi myös toiminnallista tai teknistä osaamistaan.
Enkelisijoittajien tekemiä sijoituksia voidaan kuvata riskisijoituksiksi, koska startup-yritysten menestystä tai epäonnistumista ei tiedetä. Jos uusi liiketoiminta ei saavuta haluttuja tuloksia, sijoittajat menettävät sijoittamansa varat. Siten he vaativat korkeampaa tuottoa; enkeli voi yleensä odottaa keskimäärin 20–30 %:n tuottoa. Enkelisijoittajat voivat joskus hankkia myös osakeosuuden yrityksestä.
Keitä ovat pääomasijoittajia?
Venture capital on pääomasijoitusmuoto, ja pääomasijoittajat ovat yrityksiä, joilla on joukko yksityisiä sijoittajia, jotka rahoittavat pieniä startup-yrityksiä. Riskipääomaa kutsutaan myös "riskipääomaksi" sen luontaisen riskin vuoksi. He ovat kiinnostuneita saamaan rahansa takaisin maksimaalisella tuotolla ja osallistuvat aktiivisesti yritysten päätöksentekoon.
Yritysten voi olla vaikea saada riskipääomarahoitusta, ellei niillä ole houkuttelevaa liiketoimintaehdotusta ja selkeitä tavoitteita tulevaisuutta varten, koska pääomasijoittajilla on yleensä useita samank altaisia pieniä yrityksiä, joihin he voivat sijoittaa. Lisäksi pääomasijoittajien tuottovaatimukset ovat korkeat ja odotettu vähimmäistuottoaste on noin 20 % vuosituloksesta. Kun liiketoiminta on perustettu riittävästi, riskipääomayritys käyttää irtautumisstrategiaa vetäytyäkseen yrityksestä. Pääomasijoittajille on 4 yleisesti käytettyä poistumisreittiä alla kuvatulla tavalla.
Yllä olevista vaihtoehdoista yleisimmin käytettyjä ovat ensimmäinen julkinen osakeanti ja sulautuminen ja hankinta. Kun yritys on listattu pörssiin, sijoittajat voivat päättää, milloin ja mihin hintaan osakkeilla käydään kauppaa; Tämä on mahdollisuus päästä käsiksi suureen joukkoon potentiaalisia sijoittajia. Lisäksi, jos liiketoiminta on kukoistanut ja vakiinnuttanut asemansa onnistuneesti irtautumisreittien toteuttamishetkellä, potentiaaliset sijoittajat voivat nähdä liiketoiminnan houkuttelevana sijoitusmahdollisuutena. Tämän seurauksena osakekurssin voidaan odottaa paranevan. Lisäksi, jos liiketoiminta menestyy hyvin, voi olla muitakin kiinnostuneita yrityksiä, jotka ovat halukkaita ostamaan liiketoiminnan. Osakkeiden takaisinosto ja myynti toiselle strategiselle sijoittajalle ovat riskisijoittajien vähemmän käyttämiä vaihtoehtoja irtautumisstrategiana. Tavanomainen aika, ennen kuin riskipääomayritykset harkitsevat irtautumisstrategiaa, voi vaihdella 3–7 vuotta ja voi olla jopa enemmän eri tilanteissa.
Mitä eroa on enkelisijoittajilla ja pääomasijoittajilla?
Enkelisijoittajat vs. pääomasijoittajat |
|
| Enkelisijoittajat ovat varakkaita henkilöitä, jotka voivat lahjoittaa suuria määriä henkilökohtaista omaisuutta. | Pääomasijoittajat hankkivat varoja sijoittaakseen startup-yrityksiin sijoittajapoolin kautta. |
| Odotetut palautukset | |
| Odotetut tuotot vaihtelevat yleensä 20–30 %:n vuosittaisesta voitosta. | Vähimmäistuottoodotus on noin 20 % voitosta vuodessa. |
| Osallistuminen yritystoimintaan | |
| Päärooli on neuvoa-antava, ellei kyseessä ole osakeomistus. | Pääomasijoittajat ovat aktiivisesti mukana liiketoiminnan päätöksenteossa. |
